永豐期貨台指選擇權盤後－金融利多效應 短線止跌回穩

「大盤走勢」：

雖美股下跌，但在大陸中行結盟四台資銀行(台銀、兆豐銀、中信銀與合庫)的利多，未來將合作項目包括貨幣清算、資金拆借和人才培訓，帶動金融股今日拉升帶領臺股開高走高，傲視亞股。類股走勢方面，除金融股今日上漲3.5%表現最為亮眼外，油電燃氣類股也上漲逾2%表現最為強勢。籌碼面來看，今日已連續第8日賣超達60.87億元，賣超幅度下降。終場加權指數上漲76.68點，收在7330.74點，成交量升至972億。

「期貨走勢」：

台指期週五上漲63點，收在7163點。價差方面，台指、金融與電子同步逆價差，台指期逆價差擴大至165.74點，電子期逆價差擴大至6.92點，金融期逆價差擴大至4.57點，摩台期逆價差不變維持在6.81點，三大期指，均上漲其中以金融期收長紅K表現最佳。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單407口，淨多單總水位降至5908口，特定法人買進多單71口，淨多單總水位升至13080口。三大法人於現貨市場賣60.87億元，於期貨市場買進1480口多單，最終淨多單升至4513口，整體而言，三大法人期貨部位除外資仍維持多單外自營與投信仍為淨空單避險。

期貨走勢方面，在6月份美國製造業採購經理人指數(PMI)不如預期下，美股持續下挫，但由於台股受到中行與臺灣四家銀行合作的利多下，在金融類股表現亮眼，周五開盤與國際股市脫勾，走出自己的路。盤中一路於盤上作100點的上下震盪，在資金流向金融成交比重由前日的8%升至17%，開盤不久即直接向上挑戰季線，表現強勢。由價差來分析，逆價差已擴大至168點，七月份合約預估蒸發點數為143.29點，短線上出現套利空間。技術面來分析，連續第8日站在5日線下，空方持續掌控盤勢，但外資在近幾個交易日仍增加持有多單，可視為主力仍不看壞市場。在金融股利多下，盤勢短線在此止穩，因此操作面上，維持先前7037~7317區間操作，並請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI升至433475口，最大序列為7500點，水位增為47265口；而賣權的OI則是升至325397口，最大序列為6600點，水位降至45509口。未平倉量put/call ratio由0.79升至0.75(-4.52%)。  七月契約買權平均隱含波動率由21.64降至21.05(-2.74%)， 賣權平均隱含波動率由24.52降至24.34(-0.73%) 。從技術面來分析，周五連續第8日跌破5日線，市場波動變大，短線操作上風險加大，建議仍以7038~7317區間操作短進短出，以買進多頭價差因應。