監管層"加分"鼓勵期貨公司兼併重組

「目前160-170家期貨公司的數量太多了。」記者拿到的一份監管層內部會議紀要中如是表述。而隨著期貨公司分類監管徵求意見稿的問世，期貨公司未來將呈現不同的發展格局：「違規嚴重的期貨公司將被吊銷業務牌照」，而由於監管層的鼓勵，期貨公司之間的兼併重組將成為「強強聯合」或者「以優汰劣」的主流方式。

不達標將被淘汰出局

監管層在日前散發的一份內部會議紀要中表示：「現在我們在起草一個持續經營的標準，不滿足持續經營標準的期貨公司，有可能會被要求停止經營。」上述會議紀所指的標準正是近日出台的《期貨公司分類監管規定(試行)》徵求意見稿(以下稱，《規定》)。

據規定，「被依法採取責令停業整頓、指定其他機構托管、接管等風險處置措施的期貨公司，定為E類公司」。據瞭解，E類為期貨公司分類監管評級中最低等級，這也意味著將直接出局。

據悉，儘管期貨公司分類監管尚未正式實施，但已有多家期貨公司近年來因嚴重違規而被吊銷業務許可證，直接出局。7月29日，中國證監會發佈了行政監管措施決定書，弘信期貨因為存在嚴重違規行為，被撤銷全部期貨業務許可，並被責令關閉所有分支機構。

據瞭解，據證監會調查，去年底弘信期貨淨資本為1450.69萬元，今年1月7日，該公司被青島中級人民法院凍結資金661萬，導致今年1月31日該公司淨資本進一步減少，不符合證監會關於「淨資本不得低於1500萬人民幣」規定。在青島證監局下發了整改通知書後，該公司未如期整改，未達到持續性經營規則要求。於是證監會作出上述處罰決定。

這次已經不是監管層近期第一次出手。今年6月，齊魯期貨、三隆期貨因挪用客戶保證金被證監會查處，兩家公司期貨經紀資格被依法吊銷。

據業內人士介紹，近兩年來監管層加強了對期貨公司合規以及持續經營的監管，約有10家期貨公司直接被吊銷了期貨牌照。此前，海南海證期貨、江蘇蘇望期貨、外高橋期貨和黑龍江龍興期貨等都因為存在嚴重違規行為，被直接「紅牌」罰出。

統計數據顯示，截至去年年底，全國持牌的期貨公司有171家，其中，正常經營的公司為162家。

期貨業兼併重組將加速

監管層在上述會議紀要中表示：「在評價期內與其他期貨公司進行合併，並且在評價期內已獲中國證監會行政許可的，可加3分。」這個加分標準僅次於日均客戶權益位於行業前10名、經紀業務盈利能力前10名的加分標準。期貨公司人士指出，這個加分政策表明監管層鼓勵期貨公司合併，加速期貨公司洗牌。預計在未來2至3年內，期貨公司數量有望降至100家左右。

記者瞭解到，目前已經有多家期貨公司正在考慮合併，深圳某大型期貨公司就在考慮和北京的一家公司合併。

據期貨業內人士介紹，期貨公司之間合併已經有成功案例，而監管層對這種合併持支持態度。去年5月，泰陽期貨和蘇州中辰期貨合併為方正期貨，蘇州中辰期貨的客戶持倉整體轉移至方正期貨；此前，還有山東的三家期貨公司合併成立了魯證期貨。

深圳一家期貨公司負責人指出，期貨公司合併除了做大做強原因外，部分公司是因為要符合「一參一控」規定。據記者瞭解，目前有部分股東手中持有多家期貨公司股權，這些公司就面臨著或轉讓期貨公司股權或合併問題。

「在評價期內與其他期貨公司進行合併，並且在評價期內已獲中國證監會行政許可的，可加3分。」這個加分標準僅次於日均客戶權益位於行業前10名、經紀業務盈利能力前10名的加分標準。期貨公司人士指出，這個加分政策表明監管層鼓勵期貨公司合併，加速期貨公司洗牌。預計在未來2至3年內，期貨公司數量有望降至100家左右。