【新股發行】主板IPO上限定價慣例打破,一重發行價下調至5.7元

中國一重今日披露發行定價、網下發行結果及網上中簽率。據公告，公司本次發行價確定為5.7元/股，低於發行價區間上限5.8元/股，打破了以往主板公司IPO均以區間上限定價的慣例。

同時，公司網上最終發行股數為10億股，網上發行最終中簽率為4.98%。而公司網下發行共有49個配售對象獲得配售資格，對應的有效申購總量為382070萬股，最終獲配的有效申購總量為382070萬股，認購倍數為3.82倍，網下發行最終配售比例為26.17%。事實上，在初步詢價階段，機構的態度已經得到體現，58家詢價對象管理的115個配售對象參與初步詢價報價，提供了有效報價的只有87個配售對象。由於網下獲配比例較高，前三名配售對象獲得中國一重的數量達到了1.3億股、7852萬股和7590萬股。

機構謹慎參與中國一重的網下申購並非個案。此前，中國北車也因為機構較為謹慎，公司調減發行規模5億股。另一方面，即使歷來超募火爆的創業板新股定價也漸呈降溫之勢，這與上述主板IPO遙相呼應。

資料顯示，昨日啟動申購的三五互聯等四家創業板公司平均發行市盈率為74.7倍，明顯低於上一批8家公司的88.6倍。這主要原因是基金公司出價謹慎，甚至與QFII的出價形成倒置，最終導致新股定價的整體基準下移。

分析人士指出，近期IPO市場集體出現的機構謹慎報價、參與網下申購的情況或是為呼應上周末舉行的新股發行體制改革研討會，且可能逐步成為一種趨勢。

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FINT[PFSTBMX,175,192,193,194]

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