〈專訪〉陳沖：金融管不好會亡國 台灣市場風險是利率！

金管會主委陳冲接受鉅亨網專訪。(鉅亨網記者王定傳攝)

走過多次金融風暴，掌管金融監理的金管會主委陳沖認為：「金融管不好會亡國。」他說，金融體系安定非常重要，這是10年來最重要的教訓與課題；若談到現階段台灣最大的市場風險，陳沖則認為是利率風險，不過，面對金融業明(2010)年即將接軌第一階段的國際會計準則，陳沖表示仍會一次到位、fully adoption。

安定金融體系為重　商品不過度包裝

陳沖表示，2007年的金融海嘯其實是1997年亞洲金融風暴延續下來的問題，亞洲金融風暴一夜之間，讓亞洲所有的emerging market(新興市場)經濟體，從原本的模範生變為兵敗如山倒。

陳沖舉出1993年世界銀行曾出版了一本厚達500頁的名著《東亞奇蹟》(The east Asian miracle)為例，敘述亞洲 7國的經濟成就，尤其台灣並非世銀的會員國，但仍入列。然而，不到 4年，1997年底的亞洲金融風暴，讓世銀另外出版一本小冊，書名變成「Are financial sector weaknesses undermining the east Asian miracle？」。

陳沖表示，世銀除了世界此自圓其說外，更主要的是將經濟體系的瓦解歸咎於金融體系的缺失。他進一步指出，從亞洲金融風暴到2007年的金融海嘯，體認到「金融管不好會亡國的。」此為這10年最重要的教訓。

陳沖說，任何金融體系的基本面都很重要，亞洲國家經過1997年那次，把體質強化、累積外匯存底，雖然是很笨的方法，但也是基本功；亞洲國家儲蓄力超過投資，但歐美國家完全相反，歐洲國家經過因過度發展金融商品而掀起海嘯，事後一定也會做檢討，也許會了解到金融商品不要搞那麼複雜、過度包裝。

台灣最大市場風險是利率 國際會計準則仍如期接軌

談到台灣目前最大的市場風險為何？陳沖表示，是利率風險。他說，台灣利差目前大概落在全世界最低的群組，且台灣保險業的利差損也已經很多年，低利環境對銀行業、保險業的營運來說都是一大壓力。

既然如此，明年金融業等將面臨接軌第一階段的國際會計準則，也就是於2011年度、2012年期中及年度財務報告附註揭露採用IFRS(國際會計準則)之計畫及影響等事項，此否照舊如期實施？

陳沖表示，即使不採取國際會計準則，但國外分析師、投資者對台灣評估時，還是會依據國際會計準則的標準自動調整，甚至會計算地更保守、多扣一點，此反而會造成台灣業者承擔不透明、不平等，且與國際未接軌，但外資評估的結果還是一樣的窘境。

外界多擔憂，壽險業經得起明年接軌嗎？陳沖表示，目前看起來是都還可以，且現在已依國際會計準則39號在做，如果明年接軌，也要分析它的影響力。

陳沖強調，金融業接軌第一階段的國際會計準，不會再分階段，而會一次到位、fully adoption，只是在規則還不明顯時，仍會保持彈性，分析國際會計準則委員會真正出台的規則會造成何種衝擊，會在國際會計委員會可以容忍的遊戲規則下，考慮我們自己的國情來做適當的處理。

兩岸金融發展勢在必行　登陸與否需自行判斷

金管會的金融監管除了本國業務外，未來更將隨著兩岸金融的密切交流，更加重要。陳沖表示，從台商投資來看，大部分落在東南亞與大陸，尤其最大投資區域在大陸，但金融業卻不能去，過去沒有機會談兩岸的金融監理，使得因此喪失公平競爭的環境。

不過，陳沖指出，未來一旦法令開放，對金融業來說，也並非一定都要進去，須業者自己判斷利弊得失，是否有利基點；就像民法有結婚的法令，但不是每個人都要結婚，若覺得單身很好，為什麼要跟別人一樣，此可以自己決定判斷。

陳沖透露，面對台灣金融業者即將登陸，日本、歐美不少金融機構，以及國外在台駐華使節都曾於 MOU簽訂之際致意表達擔憂，例如影響他們生意的流失、造成他們壓力等，此皆意謂我們業者具有優勢。

金融業應培養成資產管理的player　修法籌備高科技籌資平台

由於發展台灣成為亞洲金融中心是馬蕭競選政見之一，台灣是否會憑藉兩岸的合作，加快亞洲金融中心的成立？陳沖表示，希望金融業者不要只是一個勁地寄望兩岸合作，他說，金融機構應該自我技術提升，趁著近年資金回流台灣之際，掌握此機會，自我培養成資產管理業務的player。

不過，蕭萬長副總統去(2009)年曾指示，台灣要發展成為金融中心，應在資訊通訊與科技(ICT)產業堅闊基礎下成立「高科技產業籌資平台」，吸引外國企業到台掛牌上市。

對此，陳沖表示，證期局已就相關法規積極修正，包括高科技業上市、海外業者來台上市等都有放寬，但還需進行最後修正，以讓交易所、櫃買中心可依照修正後的法規修正以赴海外招商。