【大行言論】招商證券維持美邦服飾(002269-CN)強烈推薦-A評級

財華社深圳新聞中心招商證券最新報告稱，維持美邦服飾(002269-CN)強烈推薦-A的投資評級。報告稱，公司預計中期淨利潤同比增幅為10-40％。我們預計其中大部分來自於稅收優惠，而主業利潤增長繼續受制於高費用率。市場還需繼續消化此前的高預期。但隨著消費市場的略有回暖，以及全年的費用率會有所回落，我們預計三、四季度主業利潤增長將逐步改觀。報告稱，將09-11 年的EPS 分別由0.78、1.08 和1.41 元/股略微調整為0.76、1.06 和1.46 元/股。目前公司估值僅09 年23 倍，具有一定估值優勢，待負面因素有所消化後，公司投資價值將逐步顯現。

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