中信證券(600030):擬出售中信建投53%股權

中信證券落實“一參一控”監管要求，處置所持中信建投證券股權工作邁出實質性步伐。公司今日公告，擬將所持有53%的中信建投證券股權在產權交易機構通過掛牌方式轉讓，掛牌價格85.86億元，轉讓完成后中信證券仍持有中信建投7%的股權。

按照資產評估結果，此次交易掛牌價格85.86億元對應中信建投證券每1元出資額的價格為6元，最終轉讓價格將以公開競價確定的轉讓價格為準。

2005年中信建投成立時，中信證券初始投資成本為16.2億元，此次擬轉讓部分對應初始投資額14.31億元。即使扣除持股5年中信建投為中信證券帶來的利潤貢獻，僅股權投資一項就將使中信證券入賬71.55億元，為公司2009年凈利潤89.8億元的79.7%。

中信證券公告，為便于成交，擬將所出售中信建投股權拆分為45%和8%兩部分，同步掛牌分別轉讓，轉讓價款也可分期付款。

中信證券持有中信建投、中信金通、中信萬通等三家證券公司的股權。中信金通、中信萬通已通過劃分區域經營解決了同業競爭問題，中信建投股權轉讓完成后，中信證券將符合監管部門“一參一控”的要求。

隨著中信建投證券的剝離，中信證券經紀業務占有率將顯著下降，合并報表業績也受影響。

中信證券測算，此次股權轉讓將造成公司合并口徑總資產、凈資產及營業收入等相應減少，以2009年9月30日的財務數據測算，公司合并總資產、凈資產分別減少約32.78%、6.94%。而由于合并范圍變化，中信證券合并業務收入也會受到直接影響，以2009年1到9月的財務數據測算，公司合并營業收入將減少約29.83%。