麥格裡維持工商銀行H股中性評級

2009年6月16日 15:28

麥格裡稱，維持工商銀行H股中性評級，目標價升至5.20港元。

綜合外電6月16日報道，麥格裡將工商銀行H股(01398)目標價由4.50港元提高到5.20港元，此前將工行09-10財年的每股盈利預測分別上調了6%，主要由於09-10財年的信貸成本預測分別由原來的95個基點下調至85個基點和90個基點。而且將09財年息差預測由原來的235個基點提升至240個基點。

麥格裡稱，雖然預計09年上半年工行的貸款增長將得益於它在吸引大型基建項目貸款上的優勢，但隨著09年下半年信用需求拓寬，預計這種優勢將部分喪失，其它合股銀行受惠於貸款組合改善的程度更大。

雖然年內迄今為止工行的表現跑輸同類銀行股，但麥格裡相信工行目前的股價已充分體現估值。雖然2009年盈利前景仍穩健，但相信同類中其它股份蘊含的風險/回報機會更好。維持工行H股的中性評級。在國有銀行股中，仍繼續看好中國銀行H股(03988)。

(彭帆 編輯)

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