世華財訊4日外匯市場晚報

4日美元反彈遇阻大幅回落。亞洲時段，因上周美國公布的失業金數據繼續好轉，美聯儲主席伯南克周日發表強硬言論，美指早盤延續強勢，突破78關口后盤中觸及78.19高點但遇阻。歐洲時段，歐元區及英國數據均表現積極，歐股新年首個交易日全線走高，商品市場持續反彈，商品貨幣及歐系貨幣聯袂大幅反彈，美指大幅下挫，北美盤前下探77.45附近時段新低。北美早盤，美元指數擴大歐市跌勢，下探日內新低77.38附近，尚有進一步下探風險，等待稍晚美國制造業數據及美股開盤表現，最新報77.42。美元指數沖高遇阻，總體維持高位整理走勢。下檔5周及30周均線在77.50附近交叉，跌破或進一步下探10周及20周均線匯合處76.50/60附近，100日均線也位于該區間內。

美國勞工部31日發布的每周報告顯示，經季節性因素調整后，截至12月26日當周首次申請失業救濟人數下降22,000人，至432,000人，明顯好于市場預期的增加3,000人。該數據意外降至18個月以來的最低水平，表明勞動力市場有望進一步好轉，本周五美國非農數據將檢驗美元12月漲勢能否延續。

美聯儲主席伯南克周日表示，雖然加強監管依然是避免危機重演的最佳途徑，但Fed必須對加息持開放態度，以防止未來資產泡沫再度萌生。伯南克具體表示，應該盡一切努力強化美國的監管體系，以防止這場可能是現代史上最嚴重的金融危機重演。但他同時表示，如果沒能進行適當的改革，或者所進行的改革不足以防范金融風險的累加，那么Fed就必須仍對動用貨幣政策作為輔助工具持開放態度。伯南克的上述言論進一步助長有關該聯儲將提早升息的預期，美元受益周一亞市大幅走高。

美聯儲副主席科恩周日表示，由于銀行收縮放貸，美國經濟和就業市場僅能逐漸復蘇，這也意味著通脹將在一段時間內持續溫和。科恩是美聯儲中資深且影響力深遠的人物，他還表示，信貸環境持續收縮是其認為經濟、就業市場復蘇強度溫和的關鍵理由。

科恩還表示，包括下調利率至近零水平以及超常規借貸方案在內的美聯儲額外經濟刺激舉措有助推動經濟復蘇。科恩認為，美聯儲將在局勢完全回歸正常之前就開始收回部分刺激方案。進而表示，美聯儲具有充足的工具來完成這一目標，包括向銀行儲備金支付利息。此外，科恩認為，政府抗擊物價非穩定性突漲的做法可能舉措得當，然而完成這一目標的理想途徑應該是利用監管措施，而不是調整貨幣政策。

他還指出，在當前局勢下，產出預計將在一段時間內遠低于潛在水平，而且通脹很可能低于2%的長期適宜目標區間上限，然而收緊政策能夠防止資產價格失真，避免其妨礙中期經濟的穩定性。

全球最大的債券基金公司之一、太平洋投資管理公司(PIMCO) 4日表示，由于美國和英國公共債務攀升至歷史高點，該公司正逐步減持美國和英國債券。有經濟學家預計，美國和英國國債收益率將在2010年繼續攀升，其價格也將持續下降。PIMCO還表示，美國經濟體系將面臨更為嚴格的監管，美國消費不旺、經濟發展放緩的局面將維持一段時間，因此投資者或將面對低于平均水平的收益率。

稍晚美國供應管理協會(ISM)將公布12月ISM制造業采購經理人指數(PMI)。經濟學家表示，美國12月ISM制造業PMI有望繼續攀升，預計將由11月的53.6升至54.0，繼續高于50.0的榮枯分界線。美國制造業在2009年止跌反彈，帶動美國經濟從1930以來最嚴重的經濟衰退中復蘇。

技術上看，美元指數沖高遇阻，總體維持高位整理走勢。下檔5周及30周均線在77.50附近交叉，跌破或進一步下探10周及20周均線匯合處76.50/60附近，100日均線也位于該區間內。短線看，日圖下檔弱支撐在上周低位77.33附近及20日均線支撐77.14附近；上檔阻力依然位于78關口至78.45前期高點，關鍵阻力位于100周均線78.90附近。

稍晚繼續關注美國11月營建支出，12月ISM制造業采購經理人指數；繼續關注美股新年第一個交易日表現。

一、歐元兌美元

4日歐市盤中，受歐洲強勁基本面數據及歐股上揚推動，歐元兌美元大幅上揚并升破1.44關口，最新報1.4433。短線匯價二次探底回升，總體維持低位寬幅震蕩走勢。周圖看，歐元兌美元反彈上測5周均線1.44關口，更強阻力位于上周反彈遇阻高位1.4460附近及30周均線1.4470附近，后市匯價有效升破二者壓力，才能拓展更多反彈空間；下檔100周均線依然在1.43關口提供重要支持，關鍵支撐依然位于1.4250附近及1.42區間底部。

知名市場調查機構Markit 4日公布的數據顯示，歐元區12月Markit制造業采購經理人指數(PMI)終值為51.6，與初值持平，高于11月的51.2，并創下2008年3月以來的最高水平。該數據已連續第三個月高于50.0的榮枯分界線。

數據還顯示，歐元區12月Markit制造業訂單指數終值由初值53.9向下修正為53.6，該數據同樣低于11月的53.8；11月制造業訂單指數曾創下該數據27個月來的高點，但12月新訂單增速略有放緩。此外，歐元區12月Markit制造業產出指數終值為55.1，低于初值55.2，但略高于11月的54.8。

Markit公司此外表示，歐元區12月投資與日用品生產增速加快，但半成品生產增速略有放緩。其中，德國12月制造業實現了08年5月以來最快增長，法國和意大利12月制造業指數較11月也有所上升，尤其意大利12月制造業創下27個月以來的最好水平。但西班牙12月制造業未能實現增長。

另據盤中數據顯示，歐元區1月Sentix投資者信心指數為-3.7，好于12月的-5.5，并位08年6月來最高。

技術上看，歐元兌美元二次探底回升，總體維持低位寬幅震蕩走勢。周圖看，歐元兌美元反彈上測5周均線1.44關口，更強阻力位于上周反彈遇阻高位1.4460附近及30周均線1.4470附近，后市匯價有效升破二者壓力，才能拓展更多反彈空間，其后指向10周和20周均線交合處1.4650/65附近，30日和100日均線也位于該位附近，對匯價構成中期壓力。下檔100周均線依然在1.43關口提供重要支持，關鍵支撐依然位于1.4250附近及1.42區間底部。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元開盤在1.6114附近，早盤匯價延續上周四尾市低位整理走勢，另外美聯儲主席伯南克表示未來對美聯儲加息持開放態度，美元一度反彈，英鎊兌美元下探1.6056低點后逐步企穩；歐市盤中，英鎊兌美元震蕩上行，盤中歐股表現良好，大宗商品價格繼續走高，時段英國公布的制造業采購經理人指數和抵押貸款數據積極向好，匯價再度突破上方1.62關口，一度觸及上方1.6239高點，隨后匯價逐步回吐漲幅，1.62關口得而復失，最新報1.6167。

英國央行4日表示，11月不包括中介機構的M4貨幣供應月升0.9%，至11月的三個月供應年降2.2%，11月M4貨幣供應出現3個月來首次擴張。英國家庭11月持有的M4貨幣供應年增2.4%，為1997年開始記錄以來最疲弱水平，月率持平，表明英國經濟依然非常脆弱。對此部門的M4貨幣貸款也出現創紀錄的低點年升1.7%。企業部門持有的M4貨幣供應年增4.8%，為2008年2月以來最強勁增速，但月升僅0.3%。

市場研究機構Markit Economics/CIPS最新公布的數據顯示，英國12月制造業采購經理人指數由11月的51.8增至54.1。英國制造業以2年多來最快速度擴張，暗示英國年末復蘇步伐加快。其中，新訂單以2007年7月以來最快速度增長。企業報告的裁員人數以2008年5月以來最慢速度增加。

英國央行4日公布的數據顯示，受抵押貸款增加的推動，英國2009年11月家庭借款明顯上升。11月對家庭凈貸款由10月的5.08億英鎊增至10.83億英鎊，為2009年4月以來最大額度。11月抵押貸款由10.1億英鎊增至14.59億英鎊，因房產市場繼續復蘇。新抵押貸款許可也有所增加，由57,718件增至60,518件，為2008年3月以來最高水平。

貸款的增加暗示，英國民眾對于房產市場更有信心，銀行更加愿意且有能力貸款以支持購房。但借款水平仍大大低于2007年中期金融危機爆發之前的水平，不大可能支持消費者支出的強勁復蘇。實際上，家庭繼續償還無擔保債務，其中消費者信貸出現連續第五個月下降。11月消費者信貸減少3.76億英鎊，10月減少了5.91億英鎊。

研究機構Markit Economics發布的調查顯示，歐元區2009年12月制造業采購經理人指數由11月的51.2增至51.6。，增至21個月來高點，證實了之前發布的初步預測。制造業采購經理人指數自2009年初的低點穩步回升，符合其他經濟指標，暗示歐元區2009年第四季度GDP可能會進一步擴張。

英國最大的商業組織英國工業聯合會（CBI）總干事，英國央行前理事蘭伯特日前表示，英國主要政黨在大選前討好選民的措施對經濟復蘇造成風險。企業主已經面臨不確定的經濟前景，大選前民意調查和政客們制訂政策不做長遠打算，這已經令人沮喪。

美聯儲主席伯南克指出，美聯儲的低利率政策不是導致過去10年房地產泡沫的原因，加強監管可以更有效地遏制泡沫。

標普首席經濟學家維斯指出，全球經濟已渡過難關，但整體來看，未來幾年的潛在經濟增長率將有所放緩。并稱中國經濟仍將保持強勁增長，但需逐漸改變經濟增長模式。美聯儲正在努力完善銀行監管，加強保護消費者抵押貸款和其他金融產品的措施。

美聯儲副主席科恩日前表示，由于銀行收縮放貸，美國經濟和就業市場僅能逐漸復蘇，而通脹將在一段時間內持續溫和。包括下調利率至近零水平以及超常規借貸方案在內的美聯儲額外經濟刺激舉措有助推動經濟復蘇。美聯儲將在局勢完全回歸正常之前就開始收回部分刺激方案。

技術面看，英鎊兌美元探底反彈，早盤匯價下探下方13日均線支撐后展開反彈，目前匯價已突破下行通道上軌，后市或將進一步反彈以測試上方阻力；日MACD線零軸下方小幅金叉上行，KDJ指標低位金叉后繼續上行；短期匯價探底反彈，各項指標跟隨轉強。周線看，上周英鎊兌美元探底回升，收復前周跌幅，本周匯價略微上行，各項指標跌勢趨緩，但后市匯價走勢依然不容樂觀。上方阻力位于1.6250，1.63附近，下方支撐位于1.6070，1.5970附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓開盤在93.07附近，早盤匯價在出口商賣盤打壓下震蕩走低，匯價下行至92.66低點，歐市盤前，美聯儲主席伯南克表示對加息持開放態度的言論一度提振美元，帶動美元兌日圓觸及3個月新高；歐市盤中，美元兌日圓暫時維持在93關口下方窄幅整理；技術面美元兌日圓繼續維持上行走勢，后市或將進一步走高，最新報92.62。

日本首相鳩山由紀夫4日表示，表示“必須避免經濟二次觸底”。目前的首要任務為避免脆弱的經濟再度陷入衰退，其因應手段為通過當前及下一財政年度的預算。政府將全力以赴盡快通過2009年度第二次補充預算案與2010年度預算案。“我們希望第二套追加預算盡速執行”，他并稱明年預算亦應該盡速處理。日本財政年度在3月結束。

此外，他對將于今夏同一天舉行參眾兩院選舉的可能性予以否認。關于參院選舉前的內閣改組問題，鳩山也表示“并未考慮”。有關賦予擁有永住資格外國人地方選舉權的法案問題，鳩山則有信心在例行國會期間通過法案，稱“將在與執政黨協調完畢后提交相關法案”。

美聯儲主席伯南克3日表示，美聯儲必須對加息持開放態度以抑制資產泡沫產生，即使采取更嚴格的監管仍是防止危機再度爆發的最佳解決方法。如果沒能進行適當的改革，或者所進行的改革不足以防范金融風險的累加，那么美聯儲就必須仍對動用貨幣政策作為輔助工具持開放態度。

美國聯邦儲蓄保險公司(FDIC)公布的最新數據顯示，2009年，美國銀行倒閉總數多達140家，遠高于2008年的26家。目前，在FDIC的“問題銀行”清單上，仍有約500家銀行。歷史經驗顯示，上了這一清單的銀行約有13%最終會倒閉。

技術面看，美元兌日圓小幅沖高回落，盤中匯價一度觸及3個月反彈新高，暫時維持在93關口附近交投，匯價上行趨勢保持不變，后市或將繼續走高；日MACD線零軸上方升勢略有減緩，KDJ指標超買區交織運行；短期匯價高位寬幅震蕩，各項指標小幅調整；周線看，上周美元兌日圓為連續第三周上行，本周初暫時小幅沖高回落，走勢略有轉強，后市或將繼續走高。上方阻力位于93.60，94.50附近，下方支撐位于92.10，91附近。

四、澳元兌美元

4日歐市盤中，歐洲數據表現積極，歐股新年首個交易日走高，油價引領商品價格進一步走高，澳元兌美元延續近期反彈走勢，突破0.90關口盤中順勢觸及兩周多高點0.9085，最新報0.9084。短線匯價反彈挑戰30日及10周均線0.9055/75阻力區域下方，后市有效突破該位，并進一步重返60日均線0.9120附近上方，將暗示轉勢信號。

澳工業集團和普華永道澳大利亞公司4日公布，澳大利亞09年12月AIG制造業表現指數下降2.7點，至48.5點，歸因于同期產量、新訂單和交投數量均下降。各企業的反饋信息表明，澳元的走強、近期的加息以及全球經濟的疲軟對制造業活動產生了負面影響。

知名市場調查機構Markit 4日公布的數據顯示，歐元區12月Markit制造業采購經理人指數(PMI)終值為51.6，與初值持平，高于11月的51.2，并創下2008年3月以來的最高水平。該數據已連續第三個月高于50.0的榮枯分界線。此外英國今日公布的抵押貸款數據、貨幣供應及制造業數據也表現積極，歐股新年首日全線走高，美元逆轉亞市反彈走勢。

技術上看，澳元兌美元連續第二周反彈。目前匯價連續升破多條短期均線，今日升破0.90關口上方，一度升越30日均線0.9055上方，自11月中旬以來下降壓力線正好在此位對匯價反彈構成壓制，后市匯價升破該位及60日均線0.9120附近上方，將暗示轉勢信號，或有更多買盤跟進。下檔0.89關口及100日均線在0.88一線提供重要支撐，守穩則可能維持100日及60日均線區間三角形盤整。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元開盤在1.0475附近，早盤匯價震蕩走高至1.0516高點后開始走弱，歐市盤中，美元兌加元震蕩走低，美元震蕩下行，油價突破82美元/桶，美元兌加元跌破1.04關口；技術面美元兌加元有可能繼續震蕩下行，最新匯價報1.0394。

消息人士3日表示，在俄白兩國關于2010年石油供應協議談判失敗之后，俄羅斯已停止向白俄羅斯煉油商供應原油。白俄羅斯國家石油公司周一表示，俄羅斯經該國輸入到歐盟國家的原油供應未受任何影響。

美國經濟在09年成功復蘇，并且這種趨勢有望持續，使美國原油需求預期逐步提高，進而推動國際油價在09年大幅反彈。國際油價09年累計漲幅達到78%，創下過去十年中最大單年增幅。

此外，中國12月工業生產繼續攀升，印度12月制造業也實現三個月來首次增長。市場普遍預計，隨著兩國經濟發展加快，中印原油需求將持續增加。

美聯儲主席伯南克3日表示，美聯儲必須對加息持開放態度以抑制資產泡沫產生，即使采取更嚴格的監管仍是防止危機再度爆發的最佳解決方法。如果沒能進行適當的改革，或者所進行的改革不足以防范金融風險的累加，那么美聯儲就必須仍對動用貨幣政策作為輔助工具持開放態度。

技術面看，美元兌加元震蕩回落，盤中匯價一度跌破在1.04關口，后市匯價繼續維持低位震蕩；日MACD線零軸下方死叉后有加速下跌的跡象，KDJ指標弱勢區有再度死叉跡象；短期匯價震蕩走低，各項指標跟隨走弱。周線看，上周美元兌加元探底反彈，本周震蕩下行，再度下探區間交易底部，后市傾向于繼續維持區間交投。上方阻力位于1.0470，1.0570附近，下方支撐位于1.0350，1.03附近。

六、美元兌瑞郎

4日歐市盤中，美元兌瑞郎自盤前高點1.0420附近震蕩下滑，追隨歐股及歐系貨幣盤中反彈走勢，盤中下探1.03附近日內新低，最新報1.0301。短線匯價反彈二度受阻于1.0420附近高位下方，下檔100日均線預計在1.03關口對匯價構成重要支撐，守穩則維持1.03-1.0420區間整理走勢。

瑞士信貸集團和采購與物資管理協會4日共同采編的數據顯示，由于工業企業訂單有更多的負面觀點，瑞士12月采購經理人指數由11月的56.9降至54.6。但指數值高于50表明經濟擴張，這是連續第五個月表明經濟擴張。

知名市場調查機構Markit 4日公布的數據顯示，歐元區12月Markit制造業采購經理人指數(PMI)終值為51.6，與初值持平，高于11月的51.2，并創下2008年3月以來的最高水平。該數據已連續第三個月高于50.0的榮枯分界線。此外英國今日公布的抵押貸款數據、貨幣供應及制造業數據也表現積極，歐股新年首日全線走高，美元逆轉亞市反彈走勢。

技術上看，美元兌瑞郎反彈二度受阻于1.0420附近高位下方。下檔100日均線預計在1.03關口對匯價構成重要支撐，守穩則維持1.03-1.0420區間整理走勢。上檔匯價突破1.0400/20阻力位，才能拓展更多反彈空間，并再度測試30周均線1.0450附近及1.05關口強勁阻力位；下檔更多支持位于上周低位1.0280附近及30日均線1.0250附近，關鍵支撐在60日均線所處的1.02關口。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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