避險基金表現亮眼 5月回報9年最佳 新興市場最為突出

避險基金經理經歷 2008 年的慘淡經營，現在終於揚眉吐氣。避險基金回報較去年大為改善，據避險基金跟蹤機構 Eurekahedge 表示，股市和商品價格反彈，加上美元走軟，5 月的增長使得避險基金自 2009 年以來累計漲幅達到 13.26%。5 月初步數據顯示，全球避險基金平均回報率為 5.2%，為 9 年來最佳表現。

根據《大公網》報導，Eurekahedge 表示，今年 5月全球避險基金首度出現資金淨流入，為 10 個月來首度上升，有 15 億美元資金流入，總資產規模增加50 億美元。去 (2008) 年 Eurekahedge 全球指數下跌 12%，是該公司自 2000 年來表現最差的一年。

新加坡避險基金顧問公司 GFIA Pte 總裁 PeterDouglas 指出，5 月的超高回報率顯然很難維持，但今年避險基金表現應該很不錯。Eurekahedge 也支持此項說法，估計今年避險基金業應該是豐收的一年。

全球經濟出現復甦跡象，推動股市上揚。日本 4月 工業生產升幅是 56 年來最大，印度首季經濟增長5.8%，美國消費信心指數急彈至半年來高位，5 月摩根士丹利亞太區指數，也創造 2007 年 7 月來最長單月升勢，多項經濟數據均顯示經濟形勢確有好轉。

Eurekehedge 的 7 個地區指數 5 月全線報升，其中以投資亞洲的避險基金表現最好，隨著亞洲地區股市上揚，避險基金回報跳升 9%。新興市場避險基金指數升 8.5%，升幅創紀錄新高。根據《文匯報》報導，EPFRGlobal 數據顯示，亞洲避險基金 5 月連續第 3 個月成長，而且較上月漲幅估計為 9.02%。

Eurekahedge 表示，在地區投資方面，亞洲經理人獲得 10 年來最好的月度表現，平均回報為 9%。亞洲避險基金表現優於北美和歐洲同業，北美及歐洲兩者 5月漲幅分別為 3.5% 和 2.42%。當中日本避險基金的表現不俗，亞洲最大避險基金經理公司 Sparx Group，旗下的日本股票長短型基金 5 月回報 2.2%。由此可知，亞洲區市場對全球投資者來說，或許已成為僅存的一片黃金樂土，令資金源源不絕湧入區內，帶動區內避險基金表現節節上升。

僅管如此，據初步數據顯示，單在 5 月，避險基金吸資 32 億美元，抵銷 17 億美元贖回金額。截至 8月底，避險基金業資產規約為 1.3 兆美元，仍然低於2008 年 6 月高峰期時的 1.95 兆美元。