期指延續反彈再創新高 主力合約收盤漲1.98%

今日期指延續上漲，再創7月2日以來反彈新高，其中主力合約盤中突破2900點整數關口，最高至2950.8點，雖然午后期指自高位窄幅回落，但整體上多頭仍占據明顯優勢。今日期指表現強于現指，收盤期現價差正溢價較上周五小幅放大，同時期指總持倉量創上市新高，顯示期指主力資金做多動能仍存。

滬深300指數8月2日收漲，收盤報2,917.27點，漲48.42點或1.69%。滬深300權重股整體上漲，前20權重股合計貢獻指數約14.6點，其中金融地產股貢獻指數約10.6點，能源股貢獻指數約0.6點。股指期貨合約全線上漲，主力合約IF1008收報2,926.40點，漲56.80點或1.98%，盤中最低至2,880.2點，最高至2,950.8點，其成交持倉量分別為288420手和25621手，下月合約IF1009收報2,940.0點，漲1.96%；季月合約IF1012收盤漲2.00%，下季合約IF1103收盤漲1.91%。

今日期指高開高走，多頭勢頭強勁，雖然午后期指自反彈新高處窄幅回落，但由于目前市場樂觀情緒濃厚，空頭做空力度有限而多頭逢低介入反彈意愿較強，回調力度較小。整體上，期指市場仍處于多頭思維中,28日期指強勢反彈后，29、30兩日窄幅回調整理顯示期指主力做空動能較為有限；而中國物流與采購聯合會昨天公布數據顯示，7月份我國PMI為51.2%，較6月份下降0.9個百分點，連續三個月回落并創下17個月新低，這或強化市場對下半年調控政策放緩預期，短期內期指反彈有望延續。不過持續強勢反彈后，各技術指標均呈現超買狀態，存在休整需求；而且經濟增速的減緩以及目前多家機構預測7月CPI將創年內新高，也將對市場產生一定負面影響，短線震蕩或將加劇。套利方面，遠月合約存在套利機會，若僅考慮市場交易成本，據測算，相對于現貨指數收盤價2,917.27點，各合約無套利區間分別為，IF1008(2901.48,2936.51)，IF1009(2904.16,2939.22)，IF1012(2912.86,2948.02)，IF1103(2921.58,2956.86)。

現貨市場板塊方面，白酒類股上漲，五糧液(000858)漲5.00%、貴州茅臺(600519)漲3.52%。兩市13家白酒上市公司中，目前僅有金種子酒(600199)公布了中報，公司稱上半年實現營業收入6.45億元，同比增長37.36%；實現歸屬于母公司所有者凈利潤8582萬元，同比增長177.04%；古井貢酒、酒鬼酒(000799)、洋河股份、ST皇臺(000995)4家公司也預告上半年業績，除ST皇臺利潤繼續虧損外，其余3家公司業績均同比大幅增長。統計數據顯示，今年前5個月白酒行業實現銷售收入1084億元，同比增長42.0%；創造利潤總額為157億元，同比增長45.2%。同時，近期白酒渠道價格穩步向上。茅臺、五糧液、國窖、劍南春、水井坊等高端白酒都有所提價。而隨著銷售旺季的到來以及產品價格提升，估值日趨合理的白酒類企業在今年四季度有望獲得更為可觀的經營業績。

農業類股上漲，敦煌種業(600354)漲4.61%、獐子島 (002069)漲3.67%。近期農業股上漲勢頭強勁，受全球性氣候異常和災害影響，糧食價格有較大上漲壓力。基礎糧價的上漲推高飼料價格，使得畜牧與飼養業成本高企。進入三季度后，農產品、肉、魚、蛋、奶等的消費將逐漸進入旺季，供求關系面臨進一步的失衡從而推升價格。分行業來看，豬肉價格觸底回升刺激了禽畜養殖類股走勢強勢；農作物減產、國家大力扶持，種子行業也進入高景氣期；而大連新港油船爆炸，利空出盡，同樣受益于行業景氣度高漲，以獐子島為首海產養殖股近期也有不錯漲幅。

煤炭類股上漲，中國神華(601088)漲1.35%、中煤能源(601898)漲1.83%。6月份全國及主要產煤省產量環比同比增速相比2009年均有較大幅度下降，也為2010年來較低水平，內蒙古甚至首次出現了負增長。6月火電發電量、生鐵產量均環比小幅下降，增速處于歷史較低水平。7月動力煤、煉焦煤、國際煤價小幅下跌，焦炭價格較大幅度下跌。不過，預計煤炭價格下跌期即將過去，未來煤價將進入一個平穩整固時期。煤炭企業近日發布上半年業績預報和報告稱，上半年企業盈利情況良好，主要原因是國內經濟形勢向好，工業生產增速較快，帶來煤炭需求持續增長導致的價格大幅上漲。但在貫徹淘汰落后產能的背景下，煤炭產業總體增速將放緩，下半年煤炭價格發生大幅上漲的可能性較小。同時，煤炭板塊在經歷反彈后，板塊整體估值再次回到了15倍左右，未來如果煤炭價格全面回落的趨勢得到市場確認，那么板塊可能會再一次出現調整。

生物制藥股上漲，海翔藥業(002099)漲停、康恩貝(600572)漲停。海翔藥業7月31日公布2010年中期業績快報顯示，公司實現營業總收入5.15億元，同比增長24.70%；歸屬于母公司股東的凈利潤4676.65萬元，同比增長236.85%。受此影響，今日海翔藥業放量漲停，帶動生物制藥股表現活躍。數據顯示中央財政今年累計撥付醫改專項資金800億，而抗洪搶險和災后重建的需求也支撐生物制藥板塊表現。目前中國正處于醫療體制改革、人口老齡化時期，國家生物醫藥產業振興規劃或在近期出臺，對醫藥板塊都是利好，雖然醫藥行業受到降價預期和打擊商業賄賂等因素的影響，但醫改和醫療市場擴容趨勢不會改變，作為抗周期的行業，制藥企業受宏觀調控的影響較小。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,868.28 2,917.27 48.42 1.69
IF1008 2,888.20 2,926.40 56.80 1.98 -9.13 288,420 25,621 3,193
IF1009 2,900.20 2,940.00 56.40 1.96 -22.73 11,125 4,911 240
IF1012 2,926.00 2,982.20 58.60 2.00 -64.93 2,468 3,174 12
IF1103 2,955.20 3,016.00 56.40 1.91 -98.73 557 569 -21

(陶瑋瑋 撰稿)

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