交易所債市12月1日盤前信息綜述

上證國債市場11月30日震蕩走低，現券跌多漲少。信用債走勢分化，企債指數多數走高。可轉債普跌，表現強于正股。12月1日消息面對債市影響偏多，投資者今日還需密切關注國債招標結果、11月PMI數據及滬深股市表現，以尋求交投線索。

上證國債指數11月30日高開0.01點，其后基本呈現窄幅波動態勢，最終以綠盤報收，全天共成交2.23億元，較26日成交1.12億元放大近一倍。上證所掛牌交易的132只國債中有6只上漲，11只下跌。從盤面上看，成交國債多數走低，期限特征不很明顯。

信用債市場11月30日走勢分化，上證企業債指數最高探至142.47點，最低探至142.34點，收盤報142.45點，上漲0.04點或0.03%。深證企業債指數最高探至128.23點，最低探至128.12點，收盤報128.22點，上漲0.02點或0.02%。公司債指數最高探至125.76點，最低探至125.63點，收盤報125.76點，上漲0.08點或0.06%。分離債指數最高探至125.16點，最低探至124.83點，收盤報125.02點，下跌0.01點或0.01%。

受滬深股市震蕩下行、個股普跌影響，兩市交易的12只可轉債11月30日多數走軟，其中3只上漲，漲幅均超過1%，9只下跌，且有3只跌幅超過1%，總體表現強于正股。有色和水泥轉債上漲，銅陵轉債(126630)上漲6.68%，報159.00元。燕京轉債(126729)下跌2.92%，報129.98元，列跌幅首位。

財政部12月1日將發行280億元5年期國債。該期限品種適宜各類機構配置，但市場資金面緊張令投資者買入債券較為謹慎，其中標利率將會接近二級市場水平，主流機構給出的預測區間為3.60%-3.75%，均值在3.70%。

今日消息面對債市影響偏多，證監會將強化期貨市場監管、在港人民幣國債受熱捧、個人轉讓限售股每次均須繳納個稅、美股連續三天下跌、11月債券發行量繼續下滑、PMI指數可能高位回落等因素均有利于債市表現。總體來看，準備金繳款和月末因素過后，資金緊張的峰值已過，12月份資金面會維持總體均衡。12月新債發行將延續下滑勢頭，供需狀況也正向有益于債市企穩的方向發展，配置型機構可關注超跌品種，分批介入建倉，交易型投資者則需繼續等待。投資者今日還需密切關注國債招標結果、11月PMI數據及滬深股市表現，以尋求交投線索。預計債市12月1日震蕩盤整的可能性較大。

2010年12月1日基本面信息：

中國證監會11月30日表示，將強化期貨市場監管，堅決抑制過度投機，密切關注異常交易行為，嚴厲打擊違法違規交易，切實做好市場風險的防控工作。進一步完善交易規則，具體表現在擴大合約價值、限制投機持倉和方便產業客戶申請套期保值等方面。

香港金管局總裁陳德霖11月30日在接受采訪時透露，為了滿足香港離岸市場人民幣的保值需求，完善人民幣回流機制，中國證監會主席尚福林承諾將加快對"小QFII"的處理和審批，金管局表示希望早日落實，香港市場非常期望。

財政部將在港分別面向機構和個人投資者發行總額為80億元的人民幣國債，機構部分國債已于11月30日上午通過香港債務工具中央結算系統(CMU)債券投標平臺發行，發行額為50億元人民幣，總申購金額將近500億元，約為發行額的10倍。

財政部、國稅總局、證監會日前聯合發布了《關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的補充通知》，在2009年有關界定的基礎上，規定了必須征收個人所得稅的七種限售股類型和九種限售股轉讓方式。限售股在解禁前被多次轉讓的，轉讓方對每一次轉讓所得均應按規定繳納個人所得稅。

據中國證券報12月1日報道，進入四季度，新券供應規模開始逐步收縮。11月一級市場新發各類債券6156.33億元，剔除央票后為4596.33億元，明顯低于三季度的月度水平。分析人士預計，12月新債發行將延續下滑勢頭，供需狀況正向有益于債市企穩的方向發展。

據上海證券報12月1日報道，按計劃，中國11月份PMI數據將于今日公布。業界普遍預計這一反應經濟增長動能的先行指標將自10月份54.7的高點回落。

由于市場繼續受到歐洲主權債務危機的重壓，30日紐約股市連續第三天下跌，截至收盤，道瓊斯指數和標準普爾指數的跌幅在0.5%左右，而納斯達克指數下跌了1%以上。由于市場對歐洲債務危機的擔憂依然存在，美元對歐元匯率繼續升高，國際油價30日從前一交易日創下的兩周來高位回落。

財政部12月1日將發行280億元5年期固息國債，本期債券采用多種價格(混合式)招標方式，全部進行競爭性招標，承銷團甲類成員在競爭性招標結束后有權追加發行。

(劉樹棟 撰稿)

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