交易所債市表現分化 國債續漲企債全線下跌

受益于資金面充裕、商業銀行13年后將重返交易所，上證國債指數11月1日繼續走高，已連續三個交易日上行。信用債則重返跌勢，各指數全線走低。由于股市強勁反彈及轉債基金重獲發行，轉債市場扭轉跌勢，有色和銀行轉債表現出色。

上證國債指數11月1日早盤高開0.04點，其后基本呈現沖高回落走勢，最終以紅盤報收，全天共成交4.77億元，較10月29日日成交4.02億元放大19%，交易中的36只國債有6只上漲，1只持平，9只下跌，19只未成交。從盤面上看，成交國債漲跌互現，期限特征不很明顯。15年期國債06國債(19)最高探至100.88元，收盤報99.00元，上漲0.96%，列漲幅首位。15年期國債05國債(12)下跌0.57%，報100.40元，列跌幅首位。

上證國債指數全天走勢，主要受到個券異動影響，市場流動性充足和上市商業銀行時隔13年后將重返交易所債市也有助于提振市場人氣。不過，10月PMI數據超預期和股市大漲仍令債市承壓。中國物流與采購聯合會與國家統計局聯合發布的數據顯示，中國10月份采購經理人指數(PMI)為54.7，高于9月份的53.8。中國制造業活動在10月份的擴張速度快于9月份，且購進價格大幅上升，這一情況可能引發外界擔心政府會進一步收緊政策以遏制通貨膨脹風險，債市近期難有出色表現。

交易所國債11月1日收盤情況一覽表:
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               當日收盤價 漲跌點  漲跌%  今日成交量(億元） 上日成交量(億元） 上漲個券數量 下跌個券數量
上證國債        126.36    +0.02   +0.02     4.77            4.02                 6            9
深證國債                                                                         2            2
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數據來源：世華財訊

在連升三個交易日后，信用債市場11月1日重返跌勢，各指數全線下跌。上證企業債指數最高探至143.32點，最低探至143.20點，收盤報143.20點，下跌0.05點或0.03%。深證企業債指數最高探至129.51點，最低探至129.36點，收盤報129.36點，下跌0.12點或0.09%。公司債指數最高探至126.60點，最低探至126.43點，收盤報126.52點，下跌0.02點或0.02%。分離債指數最高探至126.03點，最低探至125.80點，收盤報125.90點，下跌0.05點或0.04%。從各交易品種看，高票息品種遭拋售，09懷化債(111051)下跌0.66%，報105.48元；08新湖債(122009)下跌0.60%，報109.49元；08金發債(122011)下跌0.10%，報107.50元；08江銅債(126018)下跌0.23%，報77.19元；09長虹債(126019)下跌0.21%，報79.98元。

信用債11月1日收盤情況一覽表:
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               當日收盤價 漲跌點  漲跌%  今日成交量(億元） 上日成交量(億元） 上漲個券數量 下跌個券數量
上證企業債指數  143.20    -0.05   -0.03     6.33            4.18                12           31
深證企業債指數  129.36    -0.12   -0.09     3.98            3.68                 3           14
公司債指數      126.60    -0.02   -0.02     4.53            2.75                11           18   
分離債指數      125.90    -0.05   -0.04     1.41            0.50                 3           12
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數據來源：世華財訊

交易所回購方面，盡管有福星曉程、沃森生物、山西證券、啟源裝備和和順電氣5只新股網上申購，市場資金面仍保持寬裕，回購利率11月1日窄幅波動，GC001收盤上漲4.40%，報1.900，維持在年初以來的均值下方，成交金額略縮至192.32億元；GC007收盤下跌8.10%報1.930，維持在年初以來的均值附近，成交金額萎縮至61.77億元。總體來看，債市仍面臨調整壓力，滬深股市在11月實現開門紅后方向仍未明，市場資金供給充足，回購利率有望維持低位徘徊。

交易所回購11月1日收盤情況一覽表:
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品種    最高價  最低價   收盤價  漲跌%  今日成交量(億元 上日成交量(億元） 
GC001   2.000   1.760    1.900     4.40      192.32         200.42
GC007   2.100   1.860    1.930    -8.10       61.77         103.47
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數據來源：世華財訊

受滬深股市強勁反彈、時隔6年可轉債基金重出江湖等因素影響，兩市成交的11只可轉債11月1日多數走高，且有4只漲幅超過1%。從類型上看，有色、銀行轉債表現出色，錫業轉債(125960)上漲9.88%，報198.78元；銅陵轉債(126630)上漲2.92%，報180.61元；中行轉債(113001)上漲1.43%，報114.11元；工行轉債(113002)上漲0.62%，報124.00元。由于股市重返升勢、可轉債被眾基金看好，轉債市場仍存機會。但值得注意的是，隨著股性不斷增強，轉債風險也增大，建議投資者密切關注股市表現。燕京啤酒11.3億元可轉債將于11月3日上市交易，投資者可逢低積極介入。

(劉樹棟 撰稿)

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