爭辯世博概念股基金分道揚鑣

距離被稱為消費盛宴的上海世博會開幕，還有整整兩個月的時間。

而對于世博概念板塊，機構們已經“分道揚鑣”——有的認為利好預期逐步兌現，其已失去炒作價值并陸續退出，有的還在堅守著最后的陣地，期待著新一輪的行情。

部分基金離場 中郵堅守

世博概念股在去年11月份曾一路高歌，之后經歷約一個月時間的調整。在去年底至今年初的又一輪上漲后，該板塊在1月中旬再度回到調整狀態。

豫園商城的股價從年初的27.33元上漲至1月19日的近期高點31.49元之后，連跌幾個交易日，直至1月底企穩，目前其股價仍然在29元左右徘徊。百聯股份的股價走勢基本相同，在1月19日到達20.24元高點后落至如今的18元左右。

被市場熱炒多時的世博概念股漲勢逐漸放緩，直至近期隨著市場轉暖重拾升勢。隨著世博會臨近，世博概念股是否會繼續迎頭向上？

本報從多位參與或者曾經參與世博概念股的機構處了解到，在去年底，為數不少的公募和私募基金經理就已經陸續賣出了手中的世博概念類股票，已熱炒近1年的該板塊由于利好預期逐步兌現而慢慢淡出他們的視線。

深圳的一位私募基金經理現在手中所持股票仍然全部屬于區域概念類股票，他大量買入世博概念股是在2009年一季度，但近期其配置計劃中已經沒有世博概念。

為數不少的公募基金公司持有同樣思路。2009年以來，公募基金對區域類股票的熱衷并不亞于私募，將基金凈資產15%到20%全部配置為區域概念類股票的基金經理不在少數。但據了解，目前上海板塊的股票在大多數公募基金的配置中并不高。

就在“世博家門口”的一位上海基金公司基金經理，其手中的區域概念類股票大多為新疆、安徽和西藏等區域的個股，上海本地股僅余一兩只商業類股票。

在上述諸多基金經理看來，世博概念股已是“明日黃花”。相對而言，堅定看好并仍在駐守上海世博概念的卻是位于北京的中郵基金。

提到世博概念股就不能不提中郵基金。

中郵基金2008年底2009年初就開始陸續買入上海本地商業股。公開資料顯示，中郵核心優選在2008年4季度已經成為百聯股份、豫園商城和東方明珠的前十大股東，且為百聯股份和東方明珠的新進股東；2009年上半年，中郵旗下基金又陸續進入新世界、金楓酒業、錦江投資等不少世博概念股的前十大流通股東名單中。

按照進入時間點看，中郵系基金對世博概念股的建倉成本比較低。據了解，中郵旗下基金在豫園商城股價僅10元多時就進行了較大規模的增持，在百聯股份股價為8元左右時就將其收入囊中。目前，這兩只股票的價格已達29元和18元左右。在世博概念上浮盈可觀的中郵基金仍在等待更多的機會。

一位接近中郵基金的人士介紹，今年年初，世博概念股占中郵旗下基金凈資產的比例仍然高達20%左右。

此外，也有私募基金經理表示仍然在關注世博概念股的波段性機會。深圳南方匯金投資公司研究總監石運金認為，在今年5月1日左右可能還會出現一輪新的行情。

爭辯世博

世博會越臨近，機構投資者對世博概念股的分歧也越發拉開距離。

去年年底，不少公私募基金選擇賣出世博概念股的最重要理由就是，世博概念作為一個主題投資概念，世博會的臨近或許就意味著其吸引力的消除。

“奧運會開始之前一年左右的時間，奧運板塊被反復炒作，到了奧運臨近前，奧運板塊明顯走弱，奧運會期間則是大跌。”上海一位私募基金經理回憶。

“相對于新疆、西藏在長期的政策支持下的開發，世博會期限畢竟較短，這也是我配置更多新疆、西藏等區域股票的原因。”上述上海基金公司的基金經理稱。

但在另一些基金經理心中，對于世博概念，世博會的召開不但不會是結束，而且還是開始。他們認為，世博會作為2010年最大的旅游事件和消費事件，僅僅是一個催化劑。

“如果今年世博會僅僅去7000萬人，那可能2011年就會有5000萬人去旅游，2012年可能是4000萬人，之后迪士尼就又來了，世博的影響不可能僅僅存在于世博會期間。”北京一位基金公司投資總監認為。

仍然對世博概念股看好的中郵基金完全認同世博會的長期效應。中郵基金認為，區域經濟概念實質上代表的是中國經濟未來的發展方向，無論是新疆、西藏、海南，還是安徽和上海都是代表未來中國經濟結構轉型的內在變化，新疆、西藏重點在開發，安徽重點在產能轉移，海南重點在旅游業，而上海的重點就是服務。

“F1大獎賽在上海舉辦，網球大師賽也在上海開展，世博同樣在上海，之后還有迪士尼，上海未來的發展方向就是消費和服務業，就像日本的東京一樣。”中郵基金人士稱。

上海外灘原來是以金融機構為主的區域，經過世博會的改造，外灘變成了世界最頂級的酒店聚集區，同時世博會也使黃浦江兩岸從工業區變得煥然一新。

上海的種種變化可能只有上海人才能更深切地感受到，在上海匯利資產管理有限公司總經理何震看來，世博會對上海整個城市的改變是根本性的，“世博會只是一個契機，在這個契機下，今后十幾年要做的事情都被提前完成，世博會對上海相關企業的影響肯定是長期的。”