兩岸利多題材撐盤 Computex電腦展助攻 台股震盪整理

受惠兩岸利多題材不斷，近日中概和傳產類股表現較為強勢，加上Computex台北國際電腦展開幕，使得台股短線緩步震盪向上。第一金投信電子基金經理人盧文松表示，由於市場對歐洲主權債信問題仍存有疑慮，掩蓋過總經數據和產業面的優異表現，使得基本面和技術面嚴重脫勾，未來仍需謹慎以對市場變化，但在近期ECFA利多及兩岸互動的良性訊息帶動下，中概和ECFA題材個股仍有表現的機會，短線可逢低區間操作。

歐洲主權債信問題雖獲得緩解，但市場對後續發展仍持有疑慮，使得歐股和美股近期陷入盤整；台股總經數據雖優於預期，景氣對策訊號連4 個月紅燈，美國總經數據近期也優於市場預期，包括新屋開工等，但總抵不過對歐洲市場的利空反應。

盧文松表示，從線型上來看台股從2008年11月的低點3,955反彈至今年高點1月的8,395點，而美股道瓊指數從去年3月的6,469低點，漲至今年4月11,258高點，目前台股回檔整理仍在7,000點、美股也在萬點之上，修正幅度其實並不大，多半是長線投資人在此逢高獲利了結的賣壓。

從產業面看來，傳產有ECFA及兩岸互動的良性訊息，經常是扮演利多撐盤的角色，而電子上游的晶圓代工龍頭廠，第三季有可能季成長25%~30%，再從封測端的出貨來看仍持續暢旺，雖有庫存在通路端微幅成長，但仍在健康的範圍。

所以整體來看產業的基本面是優於預期的，但股價受國際的訊息面影響而技術面轉差，反而使很多績優股出現投資價位，而現金概念股的殖利率更大幅上揚，反而出現了長線買點。

盧文松指出，在兩岸利多題材的加持下，大盤近期雖逐漸走出主流類股，但成交量偏低，不論大盤表現如何，仍以題材性居多，包括ECFA、個股題材、法人認養股等，短線建議小量佈局進出即可，不宜過度追高搶反彈，就長期而言，仍需等待歐股、陸股走穩，再重新佈局；不過在有基本面支撐的情況下，投資人可等待機會佈局績優且本益比調整的個股，在6月中之前，ECFA相關及中概收成股，仍有機會表現，可擇優佈局。

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