重點關注"大消費"和醫藥行業

市場在一系列消息的影響下，撲朔迷離。從基金經理的觀點來看，多數基金認為目前市場估值較為合理，所處位置相對較為安全，而且市場對“兩會”期間推出利好有較樂觀的預期，并且認為通脹環比走勢有望放緩，應該不至引發更嚴厲的政策。但同時也有部分基金認為目前經濟不但已經基本恢復至常態，且出現了過熱苗頭，因此類似于繼續上調存款準備金率的緊縮政策仍有可能繼續推出。

對于板塊機會，不少基金認為目前部分受政策影響較小、高成長的中小盤股以及區域振興等主題類個股投資機會可能更多一些。行業配置上，大消費類個股依舊是基金的首選，其中受利好政策影響的醫藥股近期受到了更多的關注。此外區域振興等主題類投資機會也得到了多家基金的青睞。

農銀匯理基金認為，A股市場的大市值股票基本上集中在傳統的金融、石化、鋼鐵、煤炭、有色等周期類行業，在未來的經濟轉型、產業結構優化調整和宏觀調控過程中，這些行業可能繼續受到壓制；同時，流動性的逐步收緊也使得這些行業的整體估值水平將在較長時間難以提升。相反，大部分非周期類中小市值公司代表著未來經濟發展新方向，面臨著行業和公司的巨大增長空間和歷史機遇，將充分受益于產業結構的優化調整。

國投瑞銀基金認為，實質性緊縮政策在內外動力的交織下正在強化其效應，在此情況下，投資者宜繼續戰術性收縮倉位，關注消費板塊、醫藥行業及區域振興主題。

博時基金認為，2010年消費對經濟的拉動作用將更加明顯，消費服務業有望異軍突起，而像醫藥、零售等面向國內需求的行業將具有長期成長潛力。特別是醫藥行業，本輪醫改對行業產生了根本性的影響，醫療服務需求將會持續釋放，相關的上市公司將可能進入快速成長期，其市場表現也值得期待。

招商基金認為，股指期貨對現貨市場的影響是中性的，國外的歷史經驗表明，不存在所謂的“股指期貨行情”。股指期貨的價格發現功能，只會促進市場整體估值處于合理水平，并不會改變決定股票價格的基本因素及其作用機理，更不可能導致股票市場長期趨勢的改變。

景順長城基金認為，鑒于春節黃金周旅游收入再創新高以及消費大幅增長，可重點關注受益于旅游業景氣提升的重點公司和業績增長明確或超預期的零售行業公司。

大成基金認為，在“兩會”前夕，政策處于一個“空窗期”，而市場一般都會對“兩會”期間推出利好有較樂觀的預期，因此帶動市場活躍上漲。綜合來看，A股市場目前仍處于較安全的位置，股指仍有上升空間。從市場的驅動力來看，估值水平修正已經告一段落，下階段市場如要繼續上揚，將需要業績提升帶來的驅動力。這就意味著題材股的炒作將接近尾聲。在制約大盤藍籌上漲的負因素慢慢消除后，金融、煤炭、有色、鋼鐵、航運等權重板塊將有所表現。

富國基金認為，2009年12月以來的經濟數據顯示，經濟不但已經基本恢復至常態，且出現了過熱苗頭。今年一季度將是近幾年來增速最快的一個季度，二季度起開始逐步回落，企業盈利快速改善后也將有所回落。