世華財訊4日外匯市場晚報

2009年11月4日 21:56

4日美元繼續回落。亞洲時段，亞太股市溫和收高，美指維持76.25-76.36區間窄幅整理，消化隔夜跌幅。歐洲時段，歐洲股市小幅走高，歐元區及英國10月服務業採購經理人指數好於預期，均提升風險偏好；商品價格尤其現貨金再創紀錄新高並逼近1090美元/盎司，以及美元在明晨美聯儲利率決議前出現多頭回吐，美指小幅下探76.07時段低點後溫和反彈。北美早盤，因美國10月ADP就業人數降幅創2008年7月以來最小，提升風險偏好，歐元及澳元等高收益貨幣及風險資產創日內新高，美元指數則自歐市盤中高點76.23快速下滑，但在10日均線即76關口暫時企穩，最新報76.05。短線美指沖高回落，日圖受一根帶長上影線的小陽線，今日再度跌回30日均線下方，下探10日均線即76關口暫時企穩。預計短線美指繼續圍繞30日均線上下震盪整理的可能更大，上檔阻力在10周均線76.50附近、本周高位76.82及60日均線反壓；下檔若跌破76關口及20日均線75.83附近(也是上周回調低位)，則美元或有二次探底風險。

隔夜美國公佈的9月工廠訂單月率上升0.9%，好於預期的上升0.8%，也是過去六個月中該數據第5個月出現增長。另外，9月份工廠庫存下降1%，為製造業部門連續第13個月庫存減少，預示訂單和產出仍有更多上升的空間。但市場普遍預計，在失業率高居不下的情況下，市場仍對經濟復甦的可持續性感到擔憂。

美國抵押貸款銀行協會(MBA)4日公佈數據顯示，由於最為普遍的30年期抵押貸款固定利率四周來首次降至重要心理位5%以下，截至10月30日當周經季節調整的抵押貸款申請指數上升8.2%至608.3。分析師指出，造成美國大蕭條以來最嚴重經濟衰退的美國房地產市場在經歷三年的下滑後，終於顯露出趨穩跡象，不過仍如履薄冰。

北美早盤數據顯示，美國10月ADP就業人數減少20.3萬人，略遜於預期的減少19.0萬人，但降幅仍為2008年7月以來最小；9月就業人數修正後減少22.7萬人，初值為減少25.4萬人。

繼今日澳洲聯儲利率會議塵埃落定後，週三美聯儲，以及週四英國央行和歐洲央行將緊接宣佈利率決議。預計FOMC將把利率維持在接近零的水平，但可能會調整會後聲明的措辭，市場會將會後聲明解讀為通往最終升息之路的第一步。預計歐洲央行將不會改變利率，但可能會考慮解除部分緊急應對措施。英國央行同樣不會做出改變利率的決議，但預計MPC將在本周的利率會議上投票決定擴大1750億英鎊的量化寬鬆計劃，擴大幅度將至少為250億英鎊。各國利率走向及其導致的利差趨向，將繼續對各自匯率產生影響。

另外，美國10月非農就業數據定於週五公佈，當日G20財長和央行行長也將在蘇格蘭聖安德魯斯開始為期兩天的會議。美元本周除受本國數據影響外，目前主要受股市和風險偏好主導，若美國數據向好並推升風險偏好情緒和股市，美元反而傾向於走低。

技術上看，美元指數週二沖高回落，日圖受一根帶長上影線的小陽線，今日再度跌回30日均線下方，下探10日均線即76關口暫時企穩。後市若跌破76關口及20日均線75.83附近(也是上周回調低位)，則本周在30日均線的突破將被確立為假突破，美元或有二次探底風險。但預計美指短線繼續圍繞30日均線上下震盪整理的可能更大，上檔阻力在10周均線76.50附近、本周高位76.82及60日均線反壓。中期看，美指自3月啟動中期跌勢以來尚未有效站上過30日及10周均線，本周再度破敗，後市不能站上二者，美元將維持偏弱走勢。

稍後繼續關注美國10月ISM非製造業指數，上周EIA原油庫存變化；重點關注美股表現。北京時間明晨03:15美聯儲公開市場委員會將宣佈利率決議及政策聲明。

一、歐元兌美元

4日歐市盤中，歐洲股市早盤小幅上揚，歐元區10月服務業採購經理人指數也好於預期，小幅改善風險偏好，歐元兌美元小幅擴大漲幅，在今晚美聯儲利率決議前空頭繼續回補，盤中觸及日內新高1.48附近後遇阻溫和回撤，最新報1.4785。短線匯價探底大幅拉升，日圖收一長下引線，暗示低位買盤仍積極；目前匯價再度逼近30日均線反壓1.4780附近，升破則有望擴大反彈，並進一步挑戰1.4800-1.4858區間關鍵阻力。

隔夜美國公佈的9月工廠訂單月率上升0.9%，好於預期的上升0.8%，也是過去六個月中該數據第5個月出現增長。另外，9月份工廠庫存下降1%，為製造業部門連續第13個月庫存減少，預示訂單和產出仍有更多上升的空間。美股週二漲跌互現，歐洲時段因歐洲銀行業擔憂情緒導致的股市跌勢和風險厭惡情緒得以緩解，美元自近一個月高位回落，歐元及澳元等高收益貨幣和風險資產在週三晚美聯儲利率決議前展開空頭回補。

根據市場研究機構Markit 4日公佈的數據，歐元區10月服務業採購經理人指數由9月的50.9增至52.6，也高於預期的52.3。主要受到法國持續激增和意大利恢復增長的狀態的支持，其中法國10月服務業採購經理人指數由9月的53.2增至57.7，預期為57.8；意大利服務業採購經理人指數由9月的48.5增至52.2，預期為49.3。但德國10月服務業採購經理人指數卻再次下降，由9月的52.1降至50.7，預期為50.9。另外，歐元區10月綜合採購經理人指數由9月的51.1增至53.0，為2008年5月以來最高水平，符合預期。

歐洲盤中數據顯示，歐元區9月生產者物價指數(PPI)月降0.4%年降7.7%，符合預期。

晚間關注美國10月ADP就業人數變動及10月ISM非製造業指數。若數據繼續向好，並推動股市擴大反彈，則美元有進一步下行風險。明晨美聯儲公開市場委員會將宣佈利率決議及政策聲明，預計FOMC將把利率維持在接近零的水平；重點關注政策聲明。雖然此前少數人預期FOMC可能會調整會後聲明的措辭，且市場可能將會後聲明解讀為通往最終升息之路的第一步，伴隨歐美股市持續回調，美元將擴展近期反彈走勢。但考慮到在失業率高居不下的情況下，美國經濟復甦的可持續性仍遭受質疑，美聯儲可能維持溫和立場，重申「在較長時間內維持利率在超低水平不變」，或者僅溫和改變言辭，屆時美元將受打壓再度走軟，而若股市在良好基本面數據推動下重新走強，美元有重回跌勢風險。當然，在週四歐洲、英國兩大央行利率決議及週五美國10月非農就業報告出爐前，任何單邊過度波動可能性不大，維持大區間震盪的風險更大。

技術上看，歐元兌美元週二探底大幅拉升，回抽前期上升通道上軌(突破後轉化為支撐)切入位1.4625附近企穩重拾升勢，並重返本周被意外跌破的近期區間底部1.4680-1.4700支撐上方(10周均線、自3月以來上升趨勢線及上周低位均位於該位)，日圖收一長下引線，暗示低位買盤仍積極。目前匯價再度逼近30日均線反壓1.4780附近，升破該壓力位，有望擴大反彈，並進一步挑戰1.4800-1.4858區間諸多阻力，10日均線在此區間死叉，上周反彈遇阻高位也在該處，後市匯價升破該區間將重新轉強。反之，若匯價維持30日均線下方，走勢仍將維持反覆偏軟，不排除再度下探風險，關鍵支撐仍位於1.4625附近及60日均線1.46關口。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元小幅探底反彈，亞市股市溫和上行，市場風險偏好繼續維持，午後英鎊兌美元展開反彈，匯價突破隔夜高點；歐市盤中，英鎊兌美元溫和上行，擴大亞市漲幅，盤中匯價突破上方1.65關口；盤中歐股表現良好，市場風險偏好繼續回暖，英鎊兌美元小幅走高，但近期寬幅震盪走勢沒有改變，晚間美國一系列經濟數據和凌晨美聯儲利率決議將為匯價提供進一步指引，最新報1.6531。

全英房屋抵押貸款協會(Nationwide)4日公佈的調查報告顯示，英國10月Nationwide消費者信心指數為72，與9月上修後的數值持平，9月該指數初值為71。消費者對當前經濟形勢的看法有所改善，但對未來6個月就業情況的信心有所下降，消費者仍對就業前景感到擔憂。衡量消費者對未來六個月經濟、就業及自身財務狀況看法的預期指數，較9月下跌2點，至106；但10月現況指數上升3點，至22。

市場研究機構Markit Economics/CIPS4日發佈的數據顯示，英國10月服務業採購經理人指數由9月的55.3增至56.9，為2007年8月以來最高水平，好於市場預期中值的55.6，英國10月服務業連續第6個月擴張，出現信貸危機以來最強勁表現，進一步表明英國經濟在年底前將恢復增長。10月新業務連續第4個月上升，且是2007年9月以來最快速度，不過信心較9月下降。

畢馬威公司(KPMG)和招聘就業聯合會4日公佈的就業報告顯示，英國10月用工需求連續第3個月回升，企業長期員工需求升至兩年高點，短期僱員需求升至16個月高點。但公共部門的就業情況依然低迷。

英國財政大臣達林3日表示，他已宣佈向蘇格蘭皇家銀行(RBS)提供335億英鎊緊急援助，該數目為世界上迄今最大金額的緊急援助。在談及向RBS和萊斯銀行(Lloyds)增加援助資金的細節時，達林表示，RBS還需要更多的資本以幫助其恢復穩定。英國財政部表示，將進一步向RBS注入255億英鎊，同時增加80億英鎊作為緊急儲備金。達林同時還宣稱將向政府控股達43%的萊斯銀行注入57億英鎊的資金。向2家銀行緊急援助的資金共達760億英鎊，相當於每個納稅人所納的每鎊稅款中即有17便士用於拯救上述2家銀行。達林還宣佈，將出售10%的RBS資產並限制紅利的發放。

美國總統奧巴馬與歐盟領導人在白宮舉行會議後重申，美國和歐洲承諾將採取行動確保經濟強勢復甦，並在確認經濟復甦後合作共同解除經濟刺激政策。

澳洲財長斯萬4日表示，澳洲經濟復甦依然脆弱，並且未來還面臨著一些重大挑戰。工時大幅下降導致家庭收入減少，同時，全球大宗商品價格下滑造成本國出口收益和企業利潤下降。斯萬還表示，儘管本地區經濟前景有所改善，但主要發達經濟體的持續復甦並沒有保障。稍早時候，澳洲統計局公佈數據顯示，因政府退出經濟刺激舉措以及對近期上調利率的擔憂打擊了消費，該國9月零售銷售數據意外下降0.2%。

技術面看，英鎊兌美元振幅反彈，盤中匯價突破1.65關口整數關，整體繼續維持在區間內震盪，本周英國央行利率決議前，英鎊將面臨較大的下行壓力；日MACD線零軸上方橫向運行，KDJ指標小幅企穩；短期匯價小幅反彈，短期指標大幅轉強。周線看，上周英鎊兌美元小幅反彈，但止步於1.66關口阻力，本周匯價小幅走高，各項指標小幅轉好，後市或將維持寬幅震盪。上方阻力位於1.6520，1.66附近，下方支撐位於1.6450，1.6280附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓小幅探底回升，其間澳大利亞公佈的零售數據不及市場預期，澳元震盪下行，短線賣盤壓低美元兌日圓匯價至90關口附近，但亞市股市溫和上行，市場風險偏好帶動美元兌日圓逐步收復早前跌幅；歐市盤中，美元兌日圓擴大亞市尾盤上行幅度；歐股開盤小幅走高，延續亞市上行走勢，市場風險偏好繼續回暖，匯價受此推動小幅走高，但整體波幅較為有限，市場在等待與凌晨將要公佈的美聯儲利率決議，最新匯價報90.78。雖然目前市場普遍預期美聯儲將維持利率水平不變，如果美聯儲在利率聲明中改變措辭，可能引發美元買盤，這將推高美元兌日圓匯價。

日本央行行長白川方明4日重申，預計經濟復甦步伐將較為緩慢，因此物價可能會在較長時間內持續面臨下行壓力。不過，他指出，物價下降導致經濟大幅下滑的可能性不大，其並預計，2010財年以前日本經濟或保持溫和復甦。並預計未來物價水平仍將呈下行趨勢。在制定政策時不僅要考慮物價因素，還要關注財政失衡情況，即便在結束購買商業票據計劃後，央行維持極具適應性的貨幣政策立場也沒有變化。

白川方明還表示，新興市場經濟體增長的速度快於日本央行春季時的預估，與發達國家之間的增長差距，導致資金流入新興經濟體，許多資金流入新興經濟體可能導致其經濟過熱。他並稱，日本企業活動性與雷曼倒閉前的水準相比仍比較低。

日本央行副行長西村清彥日前指出，退出為應對金融危機而設置的融資援助計劃並不意味著央行已改變寬鬆的貨幣政策姿態。更確切地講，這反而預示了各國央行現在可以更有效地使用常規舉措來貫徹當前的貨幣政策。

美國財政部官員3日表示，本週末在蘇格蘭舉行的二十國集團(G20)財長會議將為世界經濟重獲平衡制定時間表。保持經濟持續增長仍是會議的主要議題。當然，各發達國家財長及央行行長不可能在週五和週六的會議上就制定出具體政策，他們將會就制定可行性計劃進行討論。另外，匯率政策並非本次會議的主要議題，很可能不會被討論。但是，會議很可能討論「退出策略」的實施。各國財長還將在週五的晚宴上討論IMF、世界銀行等國際金融機構的改革問題。

技術面看，美元兌日圓小幅探底反彈，整體繼續維持在90關口上方運行，但在美聯儲利率決議公佈前，市場波幅可能有限；日MACD線在零軸附近有死叉跡象，KDJ指標經歷大幅下行後跌勢趨緩；短期匯價運行交投區間頂部，各項指標小幅走強。周線看，上周美元兌日圓大幅回落，本周匯價小幅探底回升，技術指標依然較弱，後市匯價下行風險偏大。上方阻力位於91.20，91.90附近，下方支撐位於90，89.10附近。

四、澳元兌美元

4日歐市盤中，歐洲股市盤中震盪回升，歐元區及英國10月服務業採購經理人指數好於預期，均提升風險偏好；商品價格尤其現貨金再創紀錄新高並逼近1100美元/盎司關口，以及美元在明晨美聯儲利率決議前出現多頭回吐，澳元兌美元受推動擴大反彈，盤中觸及日內新高0.9088暫時遇阻，最新報0.9095。短線匯價探底大幅拉升，在本輪調整低位0.89關口再次獲得強勁低位買盤，目前重返30日均線及0.90關口上方，並傾向進一步上測5周均線反壓0.91關口，其後若進一步升破10日和20日均線阻力帶0.9110/35區間，則有重拾升勢機會。

澳大利亞聯邦銀行和澳大利亞工業集團(AIG)4日公佈數據顯示，澳大利亞10月服務業表現指數上升5.5點至54.8，創19個月來最高水平，因零售商品、私人服務和娛樂需求增長。AIG首席執行官裡道特稱，服務業表現指數進入正值區間反映了消費信心顯著提升對服務業需求的推動作用。

澳大利亞統計局4日公佈，澳大利亞9月包括住宅和公寓在內的建築營建許可經季調後月比增加2.7%至12,476套，該數據年比增長11.7%。經濟學家對總建築營建許可的預期均值為月增2%。其中，私人部門營建許可經季調後月比上升0.3%，年比上升18.6%。

澳大利亞統計局4日表示，因政府退出經濟刺激舉措以及對近期上調利率的擔憂打擊了消費，該國9月零售銷售(經季節性調整)為197.2億澳元，較8月197.5億澳元下降0.2%，較08年9月186.0億澳元有所增長。此前經濟學家預測9月零售銷售月比將增0.4%。8月零售銷售月比增幅為0.7%。澳統計局表示，零售銷售趨勢估測結果為9月較8月增長0.4%至197.8億澳元。趨勢估測使得經季節性調整後的數據更為平滑。按環比銷量計算，三季度零售銷售亦較二季度下降0.4%，外界預測為下降0.3%。

澳洲財長斯萬4日表示，本國經濟復甦依然脆弱，並且未來還面臨著一些重大挑戰。並指出，儘管本地區經濟前景有所改善，但主要發達經濟體的持續復甦並沒有保障。他同時指出，工時大幅下降導致家庭收入減少，同時，全球大宗商品價格下滑造成本國出口收益和企業利潤下降。

隔夜美國公佈的9月工廠訂單月率上升0.9%，好於預期的上升0.8%，也是過去六個月中該數據第5個月出現增長。另外，9月份工廠庫存下降1%，為製造業部門連續第13個月庫存減少，預示訂單和產出仍有更多上升的空間。美股週二漲跌互現，歐洲時段因歐洲銀行業擔憂情緒導致的股市跌勢和風險厭惡情緒得以緩解，美元自近一個月高位回落，歐元及澳元等高收益貨幣和風險資產在週三晚美聯儲利率決議前展開空頭回補。

技術上看，澳元兌美元週二探底大幅拉升，在本輪調整低位0.89關口再次獲得強勁低位買盤，目前重返30日均線及0.90關口上方，並傾向進一步上測5周均線反壓0.91關口，其後10日和20日均線在0.9110/35區間構成更多壓力，後市匯價升破這些阻力，則有望重拾升勢，甚至再度上測0.93上方高位。下檔30日均線及0.90關口提供初步支撐，關鍵支撐依然位於0.89關口，目前自7月以來上升趨勢線切入位也上移至該位。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元延續隔夜尾市窄幅整理走勢，午後國際油價再度上行，美元兌加元跟隨走弱；歐市盤中，歐股表現良好，市場風險偏好繼續回暖，油價升破80美元/桶，隨著商品價格持續反彈，美元兌加元跟隨跌破1.06關口，隨後受到短線買盤帶動小幅反彈，在美聯儲利率決議前，估計匯價回落可能受限，美聯儲利率決議以及會後聲明將為匯價提供進一步的指引，最新匯價報1.0616。

美國石油學會(API)隔夜公佈的數據顯示，由於進口量縮減，美國上周原油庫存減少330萬桶，預期為增加140萬桶。數據公佈後提振市場對美國原油需求復甦的希望，推動油價走高。但是，數據還顯示，美國上周汽油庫存上升50.1萬桶，預期為上升30萬桶；餾分油庫存上升180萬桶，預期為下降100萬桶。另據美國媒體報道，有消息人士指出國際能源署(IEA)將在下周公佈的年度能源需求展望報告中，大幅下調對長期石油需求的預期。

在美聯儲(Fed)公佈利率決議前夕，IMF向印度央行售金的消息持續為現貨金提供支持，現貨金歐市盤中創下紀錄高點，漲至1,095.55美元/盎司上方。

技術面看，美元兌加元小幅探底企穩，盤中匯價一度跌破1.06關口支撐，連續3個交易日回調表明短期美元兌加元升勢結束，但後市匯價能重返1.07關口，則還有上行的可能。日MACD線零軸附近有死叉的繼續，KDJ指標進入強勢區死叉後小幅走低；短期匯價震盪下行，各項指標大幅走弱。周線看，上周美元兌加元大幅走高，突破13周均線高點，本周匯價震盪回落，回吐大部分上周漲幅，整體技術面有企穩跡象。上方阻力位於1.0710，1.0870附近，下方支撐位於1.0590，1.05附近。

六、美元兌瑞郎

4日歐洲盤中，歐洲股市盤中震盪回升，歐元區及英國10月服務業採購經理人指數好於預期，均提升風險偏好並打壓美元；此外，美元在明晨美聯儲利率決議前出現多頭回吐，美元兌瑞郎下探1.0223低位暫時企穩，余市維持低位整理走勢，上檔反彈則受阻於1.0250附近下方，最新報1.0219。短線匯價沖高回落，日圖收一長上影線，顯示上檔壓力仍較大，預計短線可能維持大區間整理走勢，下檔支持在1.02一線，上檔阻力在1.03上方到60日均線反壓。

技術上看，美元兌瑞郎週二沖高回落，日圖收一長上影線，顯示上檔壓力仍較大，短線缺乏進一步上攻動力。目前匯價回撤至30日均線1.0236附近低位整理，下檔重要支撐在1.02關口及10日和20日均線金叉處1.0195附近，萬一跌破則有重拾跌勢風險。反之若匯價在短期均線帶上方整固後持穩，並最終站穩30日均線上方，後市亦有望再度上探隔夜高點1.0337附近甚至挑戰60日均線反壓1.0380附近。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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