世華財訊6日外匯市場早報

2009年10月6日 10:16

6日亞市早盤，美元指數儘管在隔夜尾盤開始逐漸企穩，但難掩上一個交易日中再度走弱之勢，特別在重回77.00位置下方後，短線的反彈明顯乏力，因此在亞市開盤後再度下挫。由於美國最新公佈ISM非製造業活動指數出現近一年來的首次擴張，同時公佈的9月就業趨勢指數也出現08年1月以來的首次上升，這無疑令市場信心得到提振，加上美股的重新上揚，這刺激投資者風險偏好情緒再度升溫，從而打壓對美元的避險買盤，美指也因此繼續承壓下行。

美國供應管理學會(ISM)5日公佈，9月份非製造業活動指數由8月份的48.4升至50.9，9月份商業活動/生產指數從8月份的51.3升至55.1，市場之前預計非製造業活動指數為50.0。指數大於50表明美國服務業在9月份實現擴張，扭轉了持續近一年時間的萎縮態勢，同時也顯示9月份非製造業活動普遍改善，不過就業指數依然疲軟，儘管從8月份的43.5升至44.3，而9月份新訂單指數從8月份的49.9升至54.2，預示著服務業部門未來將繼續保持增長。

根據美國世界大型企業聯合會5日公佈的一份報告顯示，9月份就業趨勢指數月比上升0.3%，從8月份修正後的88.2升至88.5，8月份的初步數據為88.1。這是該指數自2008年1月以來首次實現上升，儘管9月份就業趨勢指數年比下降15.6%，受此影響，市場對美國未來就業情況的擔憂有所緩和，從而也抑制了投資者對美元的避險需求。對此，美國世界大型企業聯合會的高級經濟學家Gad Levanon稱，儘管2日美國政府公佈的就業數據的確令人失望，但世界大型企業聯合會的就業趨勢指數顯示，失業人數下降的趨勢還將得以延續。

美國股市5日收盤上揚，受分析師上調大型銀行類股評級及市場對公司收益的樂觀預期推動，道瓊斯工業股票平均價格指數收盤上漲112.08點至9,599.75點，漲幅1.18%，扭轉了此前四個交易日的跌勢；標準普爾500指數漲15.24點至1,040.45點，漲幅1.49%；納斯達克綜合指數漲20.04點至2,068.15點，漲幅0.98%。隨著美股的重新走升，這令之前受到抑制的投資者風險偏好情緒再度升溫，黃金、原油等引領風險資產高漲，而美元則無疑遭到拋售。

高盛分析師5日上調了對美國大型銀行的看法，將該部門由中性上調至具有吸引力。分析師上調富國銀行至買入，將Comerica Inc.銀行上調至中性，還將第一資本金融公司添加入確定買入列表，另外還包括摩根大通和美國銀行。分析師表示，相對於地方性銀行，市場未能認可大銀行盈利能力戲劇性的改善，相信盈利能力的差別還未完全反映在股價中。

另外，七大工業國(G7)財政部長和央行行長們3日表示，在這場數十年以來最嚴重的經濟衰退面前沒有鬆懈的餘地，並承諾將繼續實施刺激措施，直到經濟復甦得到確認。官員們在正式公報中指出，經濟增長的前景依然脆弱，就業市場環境尚未好轉，並表示將支持國際貨幣基金組織等國際金融組織。公報還重申了4月份會議時使用的措辭，即將繼續密切監控外匯市場。

日圖上看，美元指數在MACD上的紅柱開始逐漸呈現收縮之勢，同時短期的均線在經歷了之前短暫的交錯後又再度出現向下發散跡象，表明美指一方面在未能突破77.50-78.00位置一帶的阻力區間後進一步上衝意願略顯不足，另一方面也未能有效站穩於77.00這一短線支撐位上方，這令其後市走向不容樂觀，下方支撐初見76.50位置一帶，進一步支撐位於76.00位置一帶。

一、歐元兌美元5日，歐元兌美元開於1.4589，最高見於1.4669，最低探至1.4579，並最終收於1.4648，較上一日收盤價1.4567上漲81點。儘管歐元區最新公佈的經濟數據顯示8月零售銷售出現連讀第15個月下降，但是9月服務業出現16個月來首次擴張，同時10月投資者信心增至08年7月以來最高水平，這增強了市場對於歐元區經濟可能在第三季度恢復增長的預期，受此影響，歐元兌美元走勢明顯受到投資者買盤的支撐。

根據市場研究機構Markit Economics 5日公佈的數據，歐元區9月服務業出現16個月來首次擴張，強於預期的數據提供了歐元區經濟可能在第三季度增長的更多證明，受此影響，歐元明顯受到投資者買盤的支撐。歐元區9月服務業採購經理人指數由8月的49.9增至50.9，經濟學家預期中值為50.6，指數值高於50表明活動增加。其中，德國9月服務業採購經理人指數由8月的53.8降至52.1；法國9月服務業採購經理人指數由49.3增至53.2；意大利9月服務業採購經理人指數也由46.4增至48.5。普遍的增強推升歐元區綜合採購經理人指數，由8月的50.4增至51.1，預期中值為50.9。

Sentix研究集團5日表示，歐元區10月投資者和分析師信心增至2008年7月以來最高水平，受到現況一系列觀點改善的推動。10月投資者信心指數由9月的-14.6改善至-12.6，主要是由於現況指數由-32.75增至-29.25的推動。Sentix表示，信心並未受到德國聯邦大選結果的推動，另外，Sentix預期指數由5.50增至5.75。

歐盟統計局Eurostat 5日公佈的數據顯示，歐元區8月零售銷售連續第15個月下降，受到非食品產品疲弱銷售的影響。歐元區8月零售銷售月降0.2%年降2.6%，為5個月來最大的年降幅，經濟學家預期中值為月降0.5%年降2.4%。零售銷售的下降提醒歐央行，儘管最近數據表明歐元區結束深度衰退最糟糕階段，但強勁而持續的復甦仍需時日。預計歐央行在8日的政策會議上維持基準利率於1%不變，很多經濟學家預期歐元區第三季度GDP會季比增長，但Eurostat10月3日當周表示，歐元區8月失業率增至9.6%，為逾10年來最高水平，表明消費者需求可能會繼續疲弱一段時間。

歐央行理事湯普古格羅5日表示，歐央行當前貨幣政策立場適當，暗示央行利率決策委員會將在8日會議上維持1％利率水平不變。湯普古格羅稱，鑒於中長期通脹預期在歐央行目標範圍內，即低於但接近2％，央行的政策立場是適當的。雖然近期經濟數據令人鼓舞，但仍存在不確定因素，原材料和原油價格仍不穩定，不過央行已做好準備應對可能的通脹上行風險。

日圖上看，歐元兌美元在MACD上的綠柱開始逐漸收縮，同時布林帶上其在跌至中軌後受到支撐，表明之前短線的回調或將告一段落，後市重點關注匯價是否能再度有效站穩於1.47位置上方，若受阻恐將重回短線的回調之勢中繼續承壓下行，反則中長線或將會進一步邁向1.50關口，下方重要支撐位於1.44-1.45位置一帶的區域。

二、英鎊兌美元英鎊兌美元5日維持震盪整理走勢。匯價當日開盤在1.5948附近，匯價展開反彈，尾市突破1.60水平，高見1.6024遇阻回落。歐洲時段，歐洲官員再次表達了對美元貶值的不滿，間接限制英鎊的升勢，但與此同時，英國服務業PMI指數觸及2年多來高位，加之歐洲股市表現較佳，帶動市場風險偏好情緒回歸，兩方力量對沖使得英鎊一時難以形成方向。北美匯市，英鎊兌美元振幅進一步縮窄，匯價最終收報1.5933。

昨日數據統計機構Markit表示，英國9月CIPS/Markit服務業PMI指數觸及2年多來高位，至55.3，為連續第五個月高於榮枯分水嶺50，且高於市場預期的54.5，8月為54.1。數據表明，英國經濟在第三季度重返溫和擴張的道路，但服務業閒置產能和製造業、建築業更為疲弱的表現，意味著復甦的力度可能會很微弱。同時公佈的數據顯示，PMI預期指數則從72.3升至75.0，企業指因經濟形勢好轉、更多新業務需求以及計劃增加廣告投放。

英國工業聯合會(CBI)5日最新公佈的一項季度調查顯示，英國金融服務行業第三季度取得2007年以來的首次業務量及盈利增長。然而CBI同時指出，由於不良債務支出持續增長，同時需求依然不振，該行業狀況仍步履維艱。在經歷了近兩年異常艱難的經營環境後，目前金融行業前景出現改善跡象。不過，未來的需求仍是該行業主要擔憂的問題，同時投資減少和失業形勢嚴峻仍將帶來壓力。CBI預計，今年金融服務行業將失去4萬至6萬個就業崗位。

晚間美國公佈的9月份ISM非製造業活動指數由8月份的48.4升至50.9，結束持續近一年的萎縮態勢；9月份商業活動/生產指數從8月份的51.3升至55.1。暗示美國服務業有望持續保持增長。此外，美國9月大企業聯合會就業趨勢指數月比上升0.3%，為2008年1月以來首次上升，表示失業人數下降的趨勢還將得以延續。

技術角度分析，英鎊兌美元昨日呈沖高回落走勢，日K線收得上影線較長的十字星。匯價近期位於箱體下邊線上方震盪整理。目前5日均線逐漸走平，30日均線繼續下壓；KD指標低位形成金叉。預計英鎊兌美元短期將延續盤整走勢，或小幅反彈。但中線一旦失守1.58水平，則意味著匯價將會展開新一輪下跌走勢，下方的顯著支撐在1.5350一帶。10日均線1.5988對匯價形成初步阻擋，若能突破該位並進一步翻越1.6125前期反彈高點，英鎊兌美元將有機會延續反彈行情，其後阻力在30日均線所在處。

三、美元兌日圓5日，美元兌日圓開於89.45，最高見於89.98，最低探至89.38，並最終收於89.50，較上一日收盤價89.76下跌26點。由於受到日本財務大臣口頭警告影響，市場擔心日圓匯率若繼續走強恐引起日本政府干預，因此這使得投資者不再過於冒險進一步做多日圓，因此美元兌日圓在上一個交易日中基本呈現盤整格局，但整體的走弱之勢依舊。

日本財務大臣籐井裕久5日表示，如果日圓匯率的單邊走勢太過度，政府將採取適當措施，暗示日本可能干預匯市，這使得市場謹慎氛圍濃重，美元兌日圓在上一個交易日中也因此暫時回穩。此前他還表示，日本決策者現在放鬆刺激增長緊急措施為時過早，這表明籐井對日本經濟復甦穩健度持懷疑立場。在其向國際貨幣基金組織(IMF)政策制定委員會發表講話期間，籐井還表示需對世界經濟前景保持謹慎，並強調需給予IMF支持以防全球金融動亂重演。

目前，日本經濟在亞洲需求復甦推動下正走出其二戰後最嚴重衰退，籐井正是在這一背景下做出上述評論的。二季度日本GDP年化增長率為2.3%，為5個季度來首次增長，8月該國工業產值連續第6個月取得增長，失業率亦由7月5.7%這一紀錄高位降至5.5%。不過籐井表示就業市場狀況依然嚴峻，8月出口年比下降36%亦令人擔憂。

籐井與副首相菅直人迄今已暗示政府可能推出新措施來幫助國民維持就業或找到新職，這些措施所需的數萬億日圓資金將通過取消前任政府刺激方案中無效措施來獲得。在就IMF發表評論時，籐井提議應採取數項措施以提高IMF金融危機抵禦能力，他表示，IMF應強化自身監督職能，其途徑包括針對風險如何在各國間傳遞、以及經濟與金融部門如何互相影響等問題提供更為詳盡的分析報告等。此外，IMF還應改善自身管理，比如該組織應通過重配投票權等方式以更好反映當前全球經濟實際狀況。

另外，日本金融兼郵政大臣龜井靜香5日表示，政府需給予有生存能力的中小企業支持以使其能在經濟衰退背景下繼續經營。龜井稱，他提出的貸款延期償還計劃仍在討論中，該計劃允許中小企業及個人延長貸款償還時間，延長期最高可達3年。

日圖上看，美元兌日圓儘管在MACD指標上雙線仍處在相互交錯階段，但死叉之勢未變，同時布林帶開口也依舊呈現擴張之勢，多條均線更是呈明顯的空頭排列，表明目前匯價的下行壓力較為沉重，後市只有有效重回90.00關口上方才能暫緩整體的下行壓力，反則仍將繼續承壓下行，下方支撐位於87.00-88.00位置一帶區域，若跌破該支撐區域恐將引發更深一層的下跌。

四、澳元兌美元澳元兌美元5日展開反彈。匯價當日跳空高開後持續上揚，澳大利亞公佈的就業及服務業數據均顯示利好，引發澳央行在即將召開的議息會議上將進一步釋放加息信號的猜想，午間匯價逐漸轉入窄幅整理格局。歐洲時段，歐洲官員再次表達了對美元貶值擔憂，但歐洲股市整體反彈，令澳元走勢陷入兩難境地。北美匯市，美國經濟數據令人欣慰，美國股市則結束了四個交易日的跌勢，投資者重又青睞市場中風險敏感型貨幣，澳元兌美元擴大升勢，尾市上衝0.88水平附近遇阻，最終收報0.8767。

5日早間澳大利亞公佈的9月報紙及互聯網招聘廣告數量經季調後月比增長4.4%至136,070個，年比降幅收窄至44.9%。連續第2個月回升，其此前曾連續15個月下滑，且其也創下自07年12月以來的最大環比增幅。其中互聯網廣告數月增4.5%，報紙廣告數月增3.7%。顯示澳大利亞就業市場有望走出低谷。

澳新銀行澳洲經濟負責人Warren Hogan表示，這些數據印證就業市場乃至整個經濟已經進入了下滑期之後的復甦階段。但他同時指出，復甦的開始更可能體現為現有僱員工作時間的延長，而不是僱員總數的增加。因此持續的就業淨增長可能還需一段時間才能到來，即使諸如招聘廣告數這類指標已開始回升。

澳大利亞聯邦銀行和澳大利亞工業集團5日公佈數據顯示，澳大利亞9月服務業表現指數上升1.3點至49.3點，零售和批發商品需求的增長提振了百貨店銷售，顯示該行業收縮狀態進一步得到改善。但AIG首席執行官裡道特稱，儘管清楚地看到行業信心有了一定程度的復甦，但依然不能過分樂觀；復甦情況很不均衡，主要集中在受政府經濟刺激計劃和低息政策積極影響較為明顯的領域。上述數據整體表現優異，這鞏固了市場上的猜想，即澳央行將會在今日(6日)即將召開的議息會議上釋放四季度加息的信號。

澳大利亞財長斯萬表示，澳央行已清楚表明當前官方現金利率處於緊急水平，雖然沒有人願意看到利率上升，但央行明顯指出，利率將在未來的某個階段上升。

美國股市5日收盤上揚，受分析師上調大型銀行類股評級及市場對公司收益的樂觀預期推動，金融類股全面走高，道瓊斯工業股票平均價格指數收盤上漲112.08點，至9,599.75點，漲幅1.18%，扭轉了此前四個交易日的跌勢。道指上周(9月28日當周)在一系列疲弱經濟數據影響下下跌2%後，5日早上公佈的好於預期的非製造業數據緩解了市場人士對經濟的擔憂。隨後的市場交投主要是第三財季業績報告期開始之前的頭寸調整操作。美國鋁業將於7日率先公佈第三財季業績，進而拉開第三財季業績季的序幕。由於昨日歐美股市重拾上升走勢，市場風險偏好情緒升溫，推動澳元等高收益貨幣進一步反彈。

技術層面看，澳元兌美元昨日展開上升走勢，尾盤暫時受阻於0.88水平附近。匯價整體依然處於高位盤整區間。目前短期日均線再度發力上揚，30日均線穩步走升；RSI指標企穩反彈至60-70強勢區域內。市場目前交投謹慎，正在等待澳央行利率決議，澳元後市需有效突破一年多來高點0.8859，才可增強上升動能，其後阻力在0.8950一帶。初步支撐0.87水平，6月3日與8月4日高點連線及30日均線0.8595對匯價形成重要支撐帶，一旦跌破該處，澳元技術性拋盤將會隨之而來。

五、美元兌加元美元兌加元5日顯著下挫。匯價當日開盤在1.0792附近，隨後急劇下挫，澳大利亞表現良好的經濟數據，提振了澳元市場人氣，並間接帶動加元升勢。美元兌加元盤中下試1.07水平附近企穩，午後溫和反彈。歐洲匯市早盤，匯價上探至1.0783受阻，隨即走低。北美匯市，美元兌加元再度迎來一波下跌行情，歸因於樂觀的美國經濟數據，及美國股市重啟升勢，刺激市場風險偏好情緒，從而削弱了美元吸引力。美元兌加元最終收報1.0692。

加拿大聯邦財政部5日表示，加拿大9月官方國際儲備增加4591億美元。9月外匯、黃金和其他貨幣資產儲備總計為581.62億美元。所有儲備均以美元計價。

加拿大央行行長卡尼週日表示，央行維持利率不變的表態是一種預期而非承諾，以通膨為調控目標才是央行一貫堅持的政策。目前，加拿大經濟在實現可持續增長的道路上剛剛邁出第一步。他告誡市場不要對弱於預期的第三季度經濟活動數據作過多解讀，只有美國恢復強勁消費水平，且國內消費狀況好轉，加拿大經濟才有望出現持續改善。加拿大央行承諾在通貨膨脹條件允許的情況下，將於2010年第二季度結束前，把基準利率維持在0.25%不變。但卡尼指出，只有通貨膨脹率才是貨幣政策唯一且一貫堅持的調控目標。

因美元疲軟，且埃克森美孚旗下部分煉油廠因故障關閉，NYMEX 11月輕質低硫原油期貨合約結算價漲46美分，至每桶70.41美元，盤中波動於68.05-71.00美元之間。ICE期貨交易所11月布倫特原油期貨合約結算價跌3美分，至每桶68.04美元。

技術走勢圖顯示，美元兌加元隔夜大幅下挫，目前輕微跌破1.07水平。技術指標，5日均線走平後再度微跌，中期日均線繼續下移；KD指標在嚴重超賣區內進一步走低。匯價總體保持在弱勢整理格局之中，預計未來一段時間仍將延續該走勢。初步支撐在1.0670，下方關鍵支撐位於一年多來低點1.0590。初步阻力在30日均線所在處1.0820，更高阻力1.0960/90區域。

六、美元兌瑞郎美元兌瑞郎5日回落至1.03水平附近。亞洲匯市，匯價逐步震盪走低，尾市下試1.03水平附近獲得支撐。歐洲時段，包括歐央行行長特裡謝在內的歐洲官員表達了對弱勢美元的不滿，然而此時歐股普遍反彈，帶動風險偏好情緒回歸，兩股力量束縛了美元兌瑞郎的波幅。北美匯市盤初，匯價短暫上探至1.0358日內高點見頂回落，隨後逐步走低，歸因於美國經濟數據表現較佳，以及美國股市終結四個交易日跌勢。美元兌瑞郎最終收報1.0319。

歐洲盤中數據顯示，歐元區9月份服務業採購經理人指數(PMI)由8月份的49.9升至50.9，為近16個月來首次實現擴張，強於預期的50.6。數據令人們更加堅信歐元區經濟在今年第三季度實現了增長。另外，歐元區10月投資者信心指數由9月的-14.6改善至-12.6，增至2008年7月以來最高水平。另據數據顯示，歐元區8月零售銷售月降0.2%年降2.6%，為5個月來最大的年降幅，經濟學家預期中值為月降0.5%年降2.4%。

美國9月份ISM非製造業活動指數由8月份的48.4升至50.9，結束持續近一年的萎縮態勢；9月份商業活動/生產指數從8月份的51.3升至55.1。暗示美國服務業有望持續保持增長。此外，美國9月大企業聯合會就業趨勢指數月比上升0.3%，為2008年1月以來首次上升，表示失業人數下降的趨勢還將得以延續。

技術上看，美元兌瑞郎昨日回落至1.03水平附近報收。目前5日均線再次轉而走低，30日均線繼續下壓；RSI指標高位掉頭走低，進入弱勢區域內。匯價近期反彈上攻30日均線遇阻回落，顯示當前市場美元買盤動力不足。預計匯價短期有望進一步走低，初步支撐1.0270，重要支撐在一年多來低點1.0189附近，一旦有效跌破該位，匯價將加劇下行，但從目前來看，仍需基本面進一步配合。初步阻力1.0350，30日均線1.0420及前期高點1.0450對匯價形成第二道阻擋。只有有效突破該位，匯價才有機會向前期楔形下邊線挺進。

(花雨/關威 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，並不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235