中銀對中鋁A股維持“買入”評級 H股“持有”

9月2日消息，中銀國際發表報告稱，中鋁上調氧化鋁現貨價，為今年第四次漲價，上一次是在7月31日。新價格為每噸2550元，高于每噸2400-2500元的國內現貨價格，說明管理層對于今後氧化鋁價格走勢比較樂觀。

該行預計，中鋁氧化鋁的保本成本為每噸2300元(含增值稅)，這次提價令中鋁每噸盈利250元，增加150元，假設中鋁今年200萬噸總銷量中，有10%按現貨價格出售。因此，該行預計中鋁9-12月將在現貨市場出售66667噸氧化鋁，加上提價帶來的1000萬人民幣，09年虧損預測30 億人民幣應減少0.3%。

儘管對盈利影響有限，該行認為氧化鋁及鋁價升勢對中鋁有利。該行對A股維持“買入”評級，對H股維持“持有”評級。