三大央行立場偏鴿 美元延續呈弱格局

美聯儲會議紀要令市場失望

隔夜凌晨公布的美聯儲9月會議紀要道出了該央行謹慎行事的原因，主要是因為擔憂中國經濟增長放緩將美國乃至全球經濟。尤其我們看到上周美國非農就業數據利空后，這種加息預期就更加令市場所失望。但是從利率決議內容來看，大部分委員依然堅持認為今年年底前升息是適合的。

基於美國的低通脹和全球經濟不確定性風險，美聯儲在加息問題上采取保守立場，符合市場的一致預期。紀要公布后，芝加哥商業交易所（CME）“美聯儲觀察“最新調查報告顯示今年10月加息幾率大幅降至5%。但對於美元多頭來說，只要年內加息幾率沒有被完全排除，則美元仍有望重啟升勢。紀要公布后美元起初下跌30點，之后迅速反彈，加息前景令美元保持了較好的彈性。

自9月中旬美聯儲會議召開以來，多位美聯儲官員發聲支援年內加息，一度讓美元收復了美聯儲決議后的部分跌勢。但同期同步的美國多項經濟指標走軟，包括最為重要的9月非農、PMI以及貿易帳數據等，導致年內加息預期接連下滑，再度打壓美元走軟。

非美貨幣反彈強勁

不過美元震盪未能阻擋風險貨幣繼續反彈，商品貨幣保持短期上行動能，澳元兌美元接近前高0.7280附近，紐元兌美元錄得7連陽。商品貨幣的反彈依然受益於全球股市的上揚以及大宗商品價格的反彈。中國股市復市后大漲3%，提振市場人氣，之后歐美股市在北美時段再度拉升，延續近期漲勢，標普500突破2000點，道指自7月中旬以來首次突破17000點。

歐洲央行利率決議政策

與此同時，歐洲時段英央行宣布以8:1的投票比例維持利率不變，一致維持資產購買規模不變。英央行表達了對通脹下行風險的擔憂，使得整個決議略偏向鴿派。在北美時段英央行行長卡尼表示沒有明確的加息時間，這顯示初英央行並不急於啟動加息。受此影響，英鎊回撤100余點，但之后迅速反彈並收盤上漲，延續近期漲勢，美元承壓、股市和原油反彈為英鎊提供重要支撐。匯價在1.51筑底后持續反彈，股市和原油的支援功不可沒。

另外歐央行會議紀要也顯示該央行有擴大QE的壓力，通脹下行風險以及全球經濟不確定令市場預期該央行或於年底擴大刺激，也打壓歐元。不過北美時段美元承壓導致該歐元收高，延續三角形震盪格局。

短期技術交易方向

三大央行決議或紀要公布之后，風向情緒將繼續主動市場。本周全球股市經歷了較好的反彈，加上非農后下跌，導致非美貨幣出現大量的空頭回補行情。市場料延續這種行情直至出現新的因素打破這種格局。由於風險偏好情緒有望延續，因此商品貨幣的交叉盤可能仍有不錯的做多機會。

技術分析：

歐元/美元四小時圖形持續在1.1100至1.1300這200個點的區間震盪。如下圖所示，目前震盪過程中低點不斷抬高，顯示匯價有繼續上行的可能。現在關注如下圖所示的壓力線在1.1320，如果突破將繼續上行。

澳元/美元日線圖形在0.6900前低位置受到支援，連續多日反彈，目前受到0.7270的前期壓力，如下圖所示。在這個位置受阻將有望回調修復，但是一旦突破將打開上行的空間。澳元已經連續8日拉出陽線，修復將非常必要，但是在強勁的反彈面前不建議做空，反而是尋找修復后繼續做多的交易機會。

美元兌日元四小時圖形受到近期的中期壓力線在120.40受阻回落，短期內下方的支援也較為強勁。目前整體趨勢可能仍然偏弱，建議尋找跟進做空的交易機會。