ECB多面危機承壓 FED首次利率決議來襲

上周回顧：

萬眾矚目的歐央行終於釋放了QE的切確訊息，歐元貶值的風浪至此出現高潮。歐美上周最高自1.1667下行至1.10最低，目前交投於1.1170附近；鎊美自1.5200下行至1.50下方，目前交投於1.4995附近。美元指數強勢沖高，陸續上破93、94兩處大關；非美集體承壓。美日短期震盪，仍交投於117-118區間；澳美下破0.80重要關口，目前交投於0.7875附近；鈕美一路下行，目前跌至0.7420附近。美加更新6年新高，目前交投於1.2450附近；美瑞出現較大上調，目前交投於0.8800附近。整體來看，上周是歐元崩盤美元走強打壓非美的一周。而本周，美聯儲2015年的首次議息會議將十分關鍵。

自ECB宣布美元600億歐元的資產購買計劃以來，歐元一瀉千里，目前並無止跌之勢，長此以往，下破1.0關口也許不用太久。盡管QE在重重阻礙中出爐，ECB仍面臨著較大危機，歐元下行風險仍然非常之大。

1月25日周日，希臘大選出臺最後結果。反對黨極左翼聯盟Syriza上臺，希臘可能死回與歐盟和國際貨幣基金組織之間曾達成的協議，進而催生新一輪的金融危機。目前希臘退歐的風險大幅增加，盡管目前Syriza不希望放棄使用歐元，但聯盟內部的左派團體希望希臘退出歐元區。只要希臘退歐的風險存在，對歐元來說就是極大的打壓。而這一風險，也給了市場多面搶占避險貨幣的機會。

目前來說，避險貨幣主要有美元、瑞郎、黃金這三類；日元本也是優良之選，無奈近期日央行BOJ寬鬆口號太盛，市場無力給以過多的關注，前三者則成為市場的熱捧。美聯儲加息的預期仍居高不下，在原油價格持續低迷的情況下，多個國家相繼降息，而美國似乎毫無這方面的打算。美元當前的走強由此可見一斑，但美元總不會壟斷市場，備選的就是瑞郎了。自SNB釋放黑天鵝之后，瑞郎出現較大的穩步上升之勢，目前仍守住0.88關口。從基本面上來看，瑞士作為歐元區經濟較好的中立國，面對歐元大幅貶值的情況下，資產轉移實在是周全之策。盡管瑞士央行提前降息至更低水平，仍無法終止因避險而產生的大量多頭。從黃金層面來說，近期的走高已經出現了較長時間，已然逼近回調的頂部。

另一方面，ECB的資產購買計劃自2015年3月份開始實施，主要針對各國的主權債券進行購買。這對歐洲國債市場將是極大的利好訊息。在陸續出臺經濟政策之后，我們希望能看到市場回暖，這也將是歐元能夠提振的原因。

北京時間1月29日本周四凌晨3點，FED將公布2015年的首次利率決定。盡管FED並未對美元采取強硬措辭，但歐元的大幅下調已經使得美元指數一路沖高，目前交投於95上方。在FED看來，目前已經存在美元升值過快過熱的風險，故本次FED利率決議中，聯儲官員很有可能保持謹慎措辭，給美元稍許降溫。

數據方面，本周將有較大量重磅數據來襲，焦點聚集如下：

貨幣技術分析：

EURUSD：歐美整體仍出現下行趨勢，震盪幅度不斷拉大，MACD居於零軸以下，長期處於空頭市場。目前短線回調，上方高位1.1310承壓較重，下行風險較大。下方關注低位目標1.1110支撐，高位關注1.1250阻力和高位強阻力1.1310。

GBPUSD：鎊美目前出現下行頻道當中，底部獲得支撐，短期上沖能量較大，有沖擊中軌之勢，中軌將成為多空分水嶺，整體下行趨勢較大。下方關注下行底部支撐1.4950，上方關注頻道中軌阻力位1.5030和頻道頂部阻力1.5160.

AUDUSD：澳美日線出現下行頻道，目前處於頻道底部，獲得短期支撐，前方MACD有初期背離之勢，尚未回測零軸，反轉信號較弱，整體仍維持下行之勢。下方關注低位支撐0.7860和底部支撐0.7730；上方關注高位阻力0.8050和強阻力0.8250。

GOLD：黃金價格目前處於上行頻道，觸及頂部短期回調，市場避險情緒較重，上漲動能也開始出現下調，短期內將有回調機會，高位目標也相距不遠。下方關注強支撐位1284.80，低位支撐1271.20；上方關注頂部阻力位1307，和回調頂部目標1318.50阻力位。