里昂：健鼎9月產能利用率逾90% 下半年擴產11% 建議買進

里昂證券台灣金融產業分析師王北利(Bruce Warden)在今天最新出爐的報告指出，由於大尺寸面板與NB的需求強勁，健鼎科技(3044-TW)今年下半年的產能擴增為 11%，健鼎預計第 3季底，無錫廠整體的月產能將從 58.5萬米平方增加至 62萬米平方，增加幅度約 6%，擴產的產品包括印刷電路板(PCB)、以及高密度連接板(HDI)，給予買進評等，目標價111元。

里昂證券調升健鼎科技今年下半年的營收成長率預估為 3%，繼 9月合併營收在於 TFT LCD 板及筆記型電腦板的出貨量急速增加同時，也可能再度改寫單月合併營收歷史新高紀錄。並分析 9月的的產能利用率超過90%，今年下半年將擴增產能 11%，預期明年上半年的產能利用將達下降至合理的水平至 85%。

據里昂證券的評估，高密度連接板(HDI)佔健鼎後年營比重達 23%，優於去年的 14%。健鼎慢慢切入印刷電路板(PCB)、以及高密度連接板(HDI)的擴產，以便宜的價格收購設備，而且設在中國分工廠獲利亮眼，超越其他日本、韓國、和當地的競爭者。

除此之外，健鼎在TFT、Dram和硬碟機(HDD)領域內的排名，攻佔前兩名的佳績，可望在後年成為筆電二哥和手機印刷電路板三哥。

里昂證券進一步預期，健鼎明年的營業利益率可望擴增 200bps(基本點)，達到 12%，股東權益報酬率(ROE)預期為 22%。