美林維持東亞銀行跑輸大市評級

美林近日宣佈維持東亞銀行跑輸大市評級，目標價15港元；該行將其2009-10年每股盈利預測分別下調了12%和19%；稱息差收窄、資本市場相關的收入減少將抵消成本節省和貸款撥備減少的利好影響。

美林預計，東亞銀行未來2-3年的盈利增長將放緩至複合年增長率13%左右，2002-07年間的盈利複合增長率為27%。未來幾年股權回報率仍將低於10%，這將對估值產生負面影響。