中國第一代操盤手弓偉的交易感悟

弓偉為中國第一批期貨操盤高手，90年代曾以人工高頻交易叱咤於綠豆合約、橡膠合約；后遭遇滑鐵盧，2002年后開始轉戰外匯，2008年孤身一人奔撲芝加哥、紐約，任職於著名海外對沖基金公司，從事外匯交易；先后盈利上億元；聲震海外交易所；2014年，通過招商基金發行全球對沖基金，成為通過基金qdii頻道進行跨境交易的先行者。

不幸的是天妒英才，弓偉先生於2014年8月25日晚7時因病搶救無效，與世長辭，享年43歲！弓偉先生窮其一生專注於交易的研究和實踐，很少出現在公眾視野中，我們向他致敬！

弓兄其實早年身體就不好了，2000年前后，弓兄的身體就不太好。主要是他做短線，做的時間長，而且做的是超短線，對身心的壓力甚大。包括后來，他雖然也轉向了波段性，但他做短線的頻率還不低。不過不得不說，他確實有短線天賦。

從哲學角度，弓的10條感悟：

1. 要么缺心眼，要么死心眼，這兩者容易成功。

2. 主觀、客觀、必然，絕大多數人都想把這些全照顧到再做決策，因此絕大多數的決策都在市場中失敗了。

3. 分析師一直都在分析，就是沒有行動，於是沒有成功。所以，分析師要成為操盤手很難。

4. 對有些人來說，黑天鵝的反面，就是巨大的利潤。

5. 一些讓人成功的道理，簡單而明顯，但是很多人即使聽到、看到，就是做不到。於是很多人的成功，讓人覺得很神秘；很多人的挫折，在外人看來，很可笑。

6. 過去不可得，未來不可得。現在，要看你的定義有多長。所以，活在當下。

7. 很多時候，交易員想的、說的和所做的，相差萬里。

8. 當一個人生活艱難的時候，只能到低檔菜市場買菜，質量沒法保障；生活好了之后，就會到高檔超市買菜，上當的概率就會很低。所以，窮人總是做出錯誤的投資決策。

9. 人的情緒處在一個持續喜悅的狀態中，若被擊中痛點，會瞬間崩潰。所以，在短時間內賺了大錢之后，非常危險。

10. 認清一個市場或一個品種背后真正的受益者。

從具體的交易方面，弓的12條交易感悟

1.我個人把交易看作是一種工具的運用，交易的成敗取決於對工具使用的熟練程度和工具的種類多少。

我個人把交易看作是一種工具的運用，交易的成敗取決於對工具使用的熟練程度和工具的種類多少。

“熟練程度”就是我們說的交易技巧與能力，每個人的差異很大，甚至一個人在不同的交易時間也會不同，人們常常引用“木桶理論”，盛水的多少取決於木桶最短的一塊木板。交易方式中的缺點就是短板，交易者唯有不斷修正短板，才能讓自己的交易離成功更近。

2.能夠收獲到什么樣的果實要看你手里有多少根竹竿，最長的那根竹竿又有多長，我們且稱其為“竹竿理論”。

去果園里打果子，能夠收獲到什么樣的果實要看你手里有多少根竹竿，最長的那根竹竿又有多長，我們且稱其為“竹竿理論”，和前面講的木桶理論截然相反。交易品種就相當於竹竿，而盈利就相當於果實。

3.在大的市場波動面前依舊能夠保持自己對市場的客觀分析，對自己的判斷與決策有充分的信心執行。

4.資金分配主要是要把握好度，我不總是簡單遵從一種資金分配模式。

對於一般的交易機會，我會把杠桿比例降下來。市場連續幾天都出現明確的突破行情，我在這些交易上都是重倉出擊，但走過一段時間以后，還是要把杠桿比例降下來。

我認為交易的風險來自兩個方面：杠桿比例與持倉時間這兩個因素，它們是乘數的關係。很多時候，我們做出的判斷在特定條件下是準確的，但是因為"不確定性"的存在，隨著持倉時間的延長，越來越多新的因素會插入進來，干擾我們判斷的結果，所以在我的規則中，我會有意識地縮短持倉時間來規避不確定性對我的影響。

[NT:PAGE=$] 5.我遵從有所為有所不為的原則，並非每一次可能的交易機會都會讓我不放手，“放棄”有時候意味著更多選擇的機會。

6.我不預測不僅因為市場不可能預測到每一步，更因為預測只能讓交易者失掉客觀性，失掉平常心。

7.無論交易機會還是分析方法，對於交易而言，他們的選擇都非常重要。

8.懂得尊重市場，能夠做好充分準備，正確看待取舍關係的人，就可以看作是一個合格的交易者。

9.目前為止，我沒遇到過什么交易系統可以長期地幫助交易者盈利，交易的最好方式一定是變化的。

10.交易其實跟其它生意是要求專著和投入，它需要的時間/精力投入絕對，不比其它的生意少，道理就是這樣。

11.投資是很貼近我們生活的東西，應該說是一種常態，存在於生活的方方面面，成功投資不需要什么高深的理論。

12.成功的交易者不神秘，他們只是做得更多、更久、更熟悉所作的事情而以。

一、要懂得尊重市場

學會與市場進行資訊的互換，而不是把自己的想法強加給市場。這是首要的也是必須的。

有很多朋友問我對市場的看法，明天黃金會怎么樣？歐元會怎么走？我通常都回答："我不知道！"，這並不是我有意藏寶，而是真真正正地不知道。我不預測不僅因為市場不可能預測到每一步，更因為預測只能讓交易者失掉客觀性，失掉平常心。

我遇到很多交易者都會因為預測市場，為了捍衛自己的面子而失掉靈活心態，最後遭受虧損。這些見證時時提醒我停止預測，等待答案的出現。我們常講的順勢交易也是建立在心中沒有主觀定式的基礎之上，一旦你有了對走勢的主觀預期，那么無論交易計劃還是止損控制都難以保證正確執行。

二、為各種可能做好充分準備

就像我們做學生時老師跟我講的，一次測驗的超常發揮，往往是我們對這門課程所做的考試準備已經非常充分了，而非能力突然提升所致。這在交易中同樣適用，多變的市場中，如果交易者對可能出現的各種情況都了然於胸，自然也就會取得驕人的業績了，我喜歡交易也是因為它給了我不斷學習的機會。

三、有舍有得，有所為有所不為

對取舍的正確認識。無論交易機會還是分析方法，對於交易而言，他們的選擇都非常重要。從辯證的角度來看，當你從100個當中選擇1個的時候，就是放棄其它99個，因而我看待選擇，不選才是更多的選擇。懂得尊重市場，能夠做好充分準備，正確看待取舍關係的人，就可以看作是一個合格的交易者。

在交易中，人性的貪婪會膨脹起來，大部分交易者都抱有不切實際的盈利預期。我的經歷讓我有機會見識很多頗具財力也非常聰明的交易者。他們寄希望期貨市場能讓他們一夜暴富，可是最終都兩手空空地從這個滿是機會的市場離開了。前一段炒得沸沸揚揚的萬科總裁王石也講過：超過30%的利潤萬科不做，因為國際上同行的平均利潤水平也如此。萬科懂得放棄不切實際的利潤預期，通過長期經營在市場中做大做強。交易的利潤也來自長期穩健的積累。

關於利潤預期，也可以用"守株待兔"理解。很多交易者在過去2年的非常態市場獲得了超額收益，在樹下等到了一只兔子，於是期望在后面的市場里還能等到這樣低風險的容易的收益。我認為投資者在熊市入市反倒是好事。經歷了艱難的市場才會讓投資者對這個市場有個合理的預期。

傳統生意里常說所謂有所為有所不為，面對商業機會，有時候減法更重要，要懂得選擇。交易中的誘惑很多，太多似是而非的機會，這需要交易者做個選擇，不要貪多，要選擇更有把握的，確定的交易，避免意外情況發生。

四、需要修煉心法

交易的技法是容易學習的，但是交易的心法就一定訓練才能把握。舉個例子，一名箭手站在崖壁上，挽弓搭箭，百步穿楊。在這個特定時空，箭術已經是次要了，如何立於千仞之巔仍能心若止水才是重點。箭術，師傅可以教會；但是安立絕壁的心法，惟有靠箭手自己透過日復一日地站在崖壁上慢慢領悟。交易也不例外，交易者長時間的實踐是必不可少的。

五、懂得堅持

交易和傳統生意差別不大，我的交易規則和模式也有很多是從傳統生意中汲取的營養，他們都不特殊，說出來都很平淡無奇，但是這些很平常的方法經過了我這么多年的不斷驗證，沒有被淘汰掉，我用這些方法從多年的交易中存活下來，讓我更加堅信這些規則有存在的理由，他們就是值得我寶貴的沙金。例如，國內有很多餐飲業的老字號，名頭很響，但是你去他們那里吃飯，總會覺得並沒有我們預期那般的與眾不同。他們的一些特色菜品，特色服務甚至在很多新興的餐飲企業也都能做到。但為什么他們成為了老字號呢，其實就是很簡單的一個事實"堅持"。