交易所債市11月29日盤前信息綜述

上證國債市場11月26日小幅反彈，現券漲多跌少。信用債重返跌勢，企債指數全線下跌。可轉債漲跌參半，整體表現強于正股。周末消息面對債市影響偏中性，投資者29日還需密切關注滬深股市表現，以尋求交投線索。

上證國債指數11月26日高開0.01點，其后基本呈現震蕩上行走勢，最終以全日高點報收，全天共成交1.83億元，較25日成交2.39億元萎縮23%。上證所掛牌交易的132只國債中有11只上漲，3只持平，2只下跌。從盤面上看，成交國債多數走高，期限特征不很明顯。

信用債市場11月26日重返跌勢，但各企債指數跌幅較前期明顯收窄。上證企業債指數最高探至142.26點，最低探至142.19點，收盤報142.23點，下跌0.01點或0.01%。深證企業債指數最高探至128.10點，最低探至128.03點，收盤報128.07點，下跌0.02點或0.02%。公司債指數最高探至125.61點，最低探至125.53點，收盤報125.57點，下跌0.01點或0.01%。分離債指數最高探至124.98點，最低探至124.82點，收盤報124.93點，下跌0.01點或0.01%。

受滬深股市強勢震蕩影響，兩市交易的12只可轉債11月26日漲跌參半，其中7只上漲，5只下跌，且有3只跌幅超過1%，但整體表現強于正股。新鋼轉債(110003)上漲1.10%，報116.98元，列漲幅首位。有所轉債領跌，銅陵轉債(126630)下跌2.47%，報153.96元；錫業轉債(125960)下跌2.09%，報147.85元。

周末消息面對債市影響偏中性，國務院督查18省區市物價、10月外匯占款創30個月新高、11月ETF凈贖回規模將創歷史新高、美股全線下挫、全國農副產品漲勢趨緩等因素有利于債市表現，11月CPI漲幅可能全年最高、證監會正在研究推動國際板建設、新股持續發行和存款準備金率年內仍存再次上調可能等因素則令債市承壓。

總體來看，受存款準備金即將上繳及月末因素影響，市場流動性已經明顯感覺緊張，債市仍面臨調整壓力，未來緊縮預期的利空效應也有待消化，建議交易型投資者繼續縮短久期、防范風險，不要輕易博反彈。但對于配置型投資者而言，由于央行維穩市場利率的意圖明顯，隨著準備金率上調的利空逐漸得到消化，債市有望迎來喘息的機會，且債市對貨幣政策趨緊已經有了充分預期，收益率水平提前調整到位，投資價值開始顯現，配置型機構可關注超跌品種，分批介入。投資者今日還需密切關注滬深股市表現，以尋求交投線索。預計債市11月29日震蕩盤整的可能性較大。

2010年11月29日基本面信息：

中國人民銀行11月26日公布數據顯示，10月份金融機構新增外匯占款為5190.47億元，為2008年4月份以來的單月新增之最。外匯占款猛增導致流動性狀況加劇，再次將央行的貨幣政策操作推向風口浪尖。專家分析稱，存款準備金率年內仍將再次上調。

中國證監會26日公告，經發審委審核，中電聯環保、東富龍科技、福安藥業、朗源股份、華峰超纖的創業板IPO申請及中孚實業的配股申請均獲通過。

國務院辦公廳26日上午召開督促檢查穩定物價保障群眾基本生活工作動員會，按照國務院《國務院關于穩定消費價格總水平保障群眾基本生活的通知》精神，部署組成國務院督查組，赴重點地區開展督促檢查工作事宜。

中國證監會副主席姚剛27日在第二屆北京律師論壇上表示，證監會正在研究推動國際板的建設，首先要解決有關法律問題。

11月8日至26日，伴隨股市的大幅調整，15只ETF整體遭遇凈贖回，凈贖回總份額達89.8億份(分拆后的深證100ETF經折算還原)。即使考慮到11月第一周的小幅凈申購，預計11月ETF仍將出現歷史上最大規模月度凈贖回。

據中國證券報29日報道，一些專家預計，由于食品價格漲勢明顯，11月中國居民消費價格指數(CPI)漲幅可能超過上月的4.4%，達到年內峰值，但超過5%的可能性不大。

據上海證券報29日報道，目前各地政府正根據當地情況，研究部署穩定消費價格總水平、保障群眾基本生活的政策措施。數據顯示，各地政策已初顯成效，全國農副產品和農資價格漲勢趨緩。

由于投資者對歐洲主權債務危機繼續擴散的擔憂仍然困擾市場，26日全球主要股市普跌，美國紐約三大股指收盤全線下挫。因投資者對朝鮮半島局勢感到不安并受美元上漲影響，原油期貨26小幅下跌。

中國央行19日晚間宣布，自11月29日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行年內第5次上調存款準備金率，而距離上次宣布上調存款準備金率僅間隔了9天，為同一月內的第二次上調。

(劉樹棟 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235