卡特彼勒在港發10億人債 利率2%創新低 或牽動國債息率

美國重型機械生產商卡特彼勒 (Caterpillar)(US-CAT) 昨 (24) 日在港發行 2 年期總值 10 億元人民幣債券，僅供機構投資者認購。債券息率雖然釐訂在 2% 水平，較過往已來港發債的國際企業為低，但據了解反應十分熱烈，即日已完成發售，初步錄得超額認購逾 7 倍。

市場人士表示，由於香港的人民幣存款基礎大增，及人債產品供不應求，有良好信貸評級企業，根本毋須以高息搶客。同時他又估計，財政部在港發行的 30 億元國債零售部分息率可能亦會低至 2% 。

《星島日報》報導，據了解，這次卡特彼勒發行的人債息率原定於 2-2.25% 的區間，但由於市場對產品反應熱烈，因此息率最後定在 2% 水平。對於這次債券息率成為自 2007 年以來在港發行的人債產品中新低點。

市場人士指出，主要由於卡特彼勒在國際市場的信貸評級良好，穆迪及標普分別給予「A2」及「A」的評級，加上這次債券年期短及發行金額不大，因此吸引投資者吸納。他指出，在香港人民幣存款基礎大增下，及人債產品長期求過於供的影響下，估計財政部即將發行的 2 年期國債零售部分息率亦會低於去年的 2.25% ，不排除與卡特彼勒這次發債看齊。

對於陸續有國際大型機構來港發債，有業界人士表示，在全球經濟未明朗，進軍內地市場及拓展內地業務已成發展重點。他指，在標普 500 指數公司中，已有 10-20 家公司先後表示有興趣來港發債，主要以汽車業及零售業公司沃爾瑪為主，並預期未來半年繼續會有國際性企業來港籌集人民幣資金。

至於何時有國際企業在港發行零售人債，他指，由於向機構投資者發債涉及的審批程序較快及成本較低，因此相信短期內企業仍會傾向發行機構債為主。

卡特彼勒為全球最大的推土機、挖掘機等工程機械製造商，在內地已擁有逾 7400 名員工，在內地的重型機械行業市佔率約 7% 。這次發債籌集的資金主要資助公司在內地的業務運作。該公司在上周宣布，計畫投資 3 億美元在天津興建工廠，並會於 2013 年投入使用，料可為亞洲客戶提供 3500 組發動機。