歐版QE增加貶值壓力 人民幣收盤暴跌近200基點

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--受歐洲央行宣布全面量化寬鬆計劃影響，人民幣兌美元即期匯率23日結束連續三個交易日的上漲態勢，暴跌近200個基點，為一個半月來單日最大跌幅，並創下近七個月的收盤新低，中間價同樣跌至一個半月低位。本周人民幣即期匯率貶值0.36%。

人民幣兌美元即期匯率收盤報6.2288，相比前一交易日收盤價6.2095大跌193個基點。盤中波動區間6.2161-6.2297，日內相對於中間價的最大波幅為1.56%，成交額138億美元。

來自中國外匯交易中心的最新數據顯示，23日人民幣兌美元匯率中間價報6.1342，較前一交易日下跌95個基點；人民幣兌歐元匯率中間價報6.9795，較前一交易日大漲1409個基點。

隔夜市場，歐洲央行行長德拉吉宣布逾1萬億歐元規模資產購買計劃(量化寬鬆)，計劃自今年3月起每月購買600億歐元政府與私人債券，預計將持續至2016年9月底。此次全面量化寬鬆計劃的規模大於此前市場預期的每月500億歐元。

訊息宣布后，歐元兌美元匯率大跌，在盤中一度觸及1.1367，為2003年9月份以來的最低水平。美元指數則較前一交易日上漲1.28%。

受歐洲央行推出全面量化寬鬆及美元指數更新11年新高沖擊，人民幣兌美元即期匯率23日大幅跳空走低。

交易人士認為，受歐版QE影響，短期美元指數將繼續上漲，並增強美元多頭信心，人民幣匯率將隨之承壓，但貶值幅度或有限。歐洲央行QE有望提振投資者情緒，促使歐元進一步貶值。不過歐版QE所釋放的流動性很難進入中國，美元升值反而會使得人民幣兌美元貶值壓力更大。由於市場對歐版QE的推出早有預期，相比隔夜匯市而言，人民幣波動其實並不劇烈。

預計各大央行將步歐洲央行寬鬆后塵，美元指數仍有繼續上漲空間，人民幣兌美元短期或在6.20-6.25區間震盪。

今年以來，丹麥、土耳其、瑞士、印度、秘魯、埃及、加拿大等國紛紛降息接力。國泰君安發布研報表示，歐洲央行QE將誘發全球各國央行降息狂潮，而中國央行有意維穩人民幣，人民幣已成為僅次於美國的“第二強”貨幣。

也有交易員表示，長期看，美元向上仍有空間，但也有阻力，人民幣不大可能大幅貶值。

不過，人民幣匯率后期走勢仍要看歐元的走勢，以及美指的動向。民生證券宏觀研究團隊指出，歐央行購債會提振市場風險偏好，歐元將貶值，利好美元。未來美元可能最強，人民幣次之；人民幣兌美元匯率有貶值壓力，但在央行干預之下，貶值幅度不會太大，總體雙向波動。但由於人民幣仍近似盯住美元，人民幣實際有效匯率仍會加速升值。

根據最新公布的數據顯示，匯豐1月中國制造業PMI初值回升至49.8。目前來看，歐版OE推出后，隨著美元走強，人民幣兌美元有貶值壓力。但從央行通過續作MLF和重啟逆回購操作的方式看，央行並未向市場釋放擴大寬鬆的信號。同時，從近日香港銀行人民幣攬儲大戰升溫，到資金回流中國股票基金，再到近期港匯走強，表明外資正回流相關人民幣資產。

貨幣政策以及外資回流將為人民幣匯率形成支撐，加上對中國經濟仍將保持穩定的預期，預計人民幣匯率在復雜的外部環境中仍然可以保持穩定。