【大行言論】國信︰榕基軟件(002474-CN)行業空間大，估價18.25-21.29元

榕基軟件將於9月1日實施網上、網下申購，並將在深交所中小板上市。國信證券發表報告稱，公司未來三年的淨利潤分別為0.61、0.81、1.07，每年以30%以上的復合增速增長，毛利率比較穩定。考慮到公司未來幾年將受益於電子政務軟件的加速發展以及本身具備的競爭能力，國信證券給予公司合理的市盈率估值區間為10 年的30-35 倍，按照2010年的EPS0.61元(人民幣,下同)計算，公司的合理估值區間為18.25-21.29 元。

報告稱，軟件業是國家戰略性產業，發展前景良好。公司在電子政務、網絡安全、質檢行業“三電工程”和協同管理等四個領域形成了較大的競爭優勢，經營情況良好，具備突出盈利能力，協同管理是公司近期重要利潤增長點。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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