長江證券：維持西南證券謹慎推薦投資評級

長江證券認為，在不考慮融資情況下，預計西南證券10年EPS為0.56元，凈利潤10.58億元，同比增長5.06%，維持“謹慎推薦”評級。公司融資及經紀業務發展勢頭依然強勁是公司股價催化劑。

長江證券4月30日研究報告中指出，西南證券(600369)經紀業務發展勢頭良好：一季度經紀業務市場份額達到0.72%，同比增長27.25%，環比增長15.30%；傭金費率為0.1073%，同比下降29.89%；一季度傭金費率較09 年四季度下降6.29%，降幅相對較少。自營業務同比大幅下降：公司一季度自營業務收入（扣除聯營企業）達0.8 億元，同比下降62.76%；自營收入同比大幅下降是收入同比下降的主要原因。在不考慮融資情況下，預計公司10 年EPS 為0.56 元，凈利潤10.58 億元，同比增長5.06%，維持“謹慎推薦”評級。公司融資及經紀業務發展勢頭依然強勁是公司股價催化劑。

(陶瑋瑋 編輯)

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