利率上浮 車貸消費格局生變

銀行推出的車貸利率將要在基準利率基礎上不同程度的上浮，而且針對汽車貸款消費者的資質審核更加嚴格。“易貸中國”研究汽車信貸的分析師楊婧表示，車貸消費格局將加劇生變，商業銀行車貸市場將進一步下滑。

據中國證券報5月27日報道，繼房貸緊縮后，汽車消費貸款近期也開始有所緊縮。中國證券報記者從北京及上海等地了解到，銀行推出的車貸利率將要在基準利率基礎上不同程度的上浮，而且針對汽車貸款消費者的資質審核更加嚴格。

“易貸中國”研究汽車信貸的分析師楊婧表示，銀行貸款收緊，車貸消費格局將加劇生變，商業銀行車貸市場將進一步下滑，而汽車金融貸款和信用卡購買方式的市場份額將大幅提升。

商業銀行車貸趨緊

5月中下旬以后，各地競相爆出車貸收緊和車貸利率上浮的消息。

楊婧告訴中國證券報記者，上海確實收緊了汽車消費貸款，車貸利率有不同程度的上調，對于資質不是特別好的消費者，貸款利率甚至將在基準利率的基礎上上浮30%。資質好的消費者，在招商銀行(13.64,-0.05,-0.37%)的貸款利率可能上浮3%左右。光大銀行的汽車消費更苛刻，需要房產抵押才能夠獲得汽車貸款，部分銀行則需要詳細的資產證明。

中國證券報記者分別致電各大銀行北京分行了解汽車消費貸款情況，從工商銀行北京分行了解到，工行方面并沒有明確表示車貸利率上浮，但目前的汽車貸款是需要先抵押后貸款，新車貸款額度最高80%，二手車貸款額度最高50%，貸款申請需要一定的資質，在審核方面更趨嚴格。

建設銀行北京分行反饋的消息，要根據客戶的資質來最后確定貸款的利率，部分資質不好的客戶，上調貸款利率幅度將更大。貸款的最小額度為5萬元，至少3成首付和7成貸款，一般期限為3年，可以通過先購置后抵押的方式來獲得汽車消費貸款，當然還可以通過房地產抵押來獲取個人消費貸款。

相比之下，農業銀行的貸款審核資格更為嚴格。農行方面告訴中國證券報記者，“我們在車貸方面審核比較嚴格，一般是政府機關人員可能才會通過審核，有資格獲得汽車消費貸款。”

記者從農行北京分行了解到，汽車消費貸款業務在農行北京分行開展的并不多，據透露只有一個業務辦理點，同時建行在北京的辦理點也不多，分布在北京的三個支行辦理。

業內人士向記者透露，與房貸業務相比，汽車貸款業務一般都得不到銀行的重視，特別是大型銀行更沒有積極開展這些業務，從大型銀行的辦理點稀少就不難看出。同時，銀行方面在貸款額度上也傾向于中高檔車型，低檔車想要獲得貸款基本上很難。相反中小型銀行則表現得更積極一些，據悉中信銀行將與BBVA(西班牙對外銀行)下屬子公司CORFISA合資設立中信汽車金融有限責任公司，目前正處于審批當中。

從各地的公開信息來看，目前多數銀行都將車貸利率有所上調，同時延長了貸款審批時間，甚至對車貸推行了更嚴格的限制措施，這些都昭示著商業銀行的汽車信貸消費將日益從緊。

三種車貸模式規模將有變

從目前的汽車消費貸款方式來看，主要分為三種——商業銀行、汽車金融公司和信用卡。

據了解，汽車消費貸款最先是從商業銀行開始的。但商業銀行在放貸后發現不良貸款率居高不下，而且汽車貸款業務整體利潤水平和業務量也并不高，大型銀行后來在汽車消費貸款上更加謹慎，在資格審核上近乎苛刻。

綜合市場人士的看法，目前的三種車貸模式均各有優缺點。商業銀行貸款所覆蓋的車型廣，貸款利率相對較低，但卻不容易獲得貸款。主要在于貸款者資格審查難過，手續繁雜，批準的時間周期也很長。

第二種是汽車金融服務公司推出的汽車消費貸款，目前所占的市場比重較大。在審核上比商業銀行要寬松，貸款方式靈活，服務方面更為迅捷。但是汽車金融服務公司一般都是由汽車公司“自賣自車”，所以在車型上選擇機會并不多。汽車金融公司最大的劣勢在于貸款的利率比較高，據悉平均水平在9%以上。

第三種方式是信用卡，目前最為年輕人所推崇。信用卡流程相對簡單，車型相對較多，信用卡最為吸引人的就是首付比例低，部分更是推出了零首付的概念，而且部分還沒有利息，只在辦理的時候收取手續費。

“易貸中國”汽車信貸分析師楊婧表示，在商業銀行緊縮后，汽車金融公司的市場份額將大幅提升，汽車消費貸款的三種模式將更集中到汽車金融公司和信用卡模式上。

在北京一家醫院工作的李先生原本有貸款買車的想法，大致的支出在8萬元左右，但在車貸利率上浮后他認為將增加一些利息支出，目前李先生正在辦理招商銀行的信用卡，意欲通過信用卡辦理汽車消費貸款。但從商業銀行反饋的消息，低檔汽車的貸款大門基本上目前已被關閉。

李先生意識到，商業銀行從緊的車貸措施，很可能使他放棄通過商業銀行貸款的意愿，轉而將獲得汽車消費貸款的目光投向金融汽車公司或者信用卡方式。

李先生的汽車消費貸款方式的轉變，只是汽車消費貸款利率上浮后的一個縮影。依靠汽車金融公司和信用卡實現汽車消費貸款的模式將彌補商業銀行騰出后的市場份額。

汽車信貸消費空間巨大

眾所周知，在歐美一些國家，貸款購車的比例很高，美國貸款購車的比例基本超過80%。相比之下，國內汽車信貸消費的比例則要小很多。新華信汽車產業分析師郎學紅表示，汽車信貸消費依舊是未來汽車消費的一大趨勢。

專家分析，國內汽車信貸消費起步較晚，而且在起步之初由于征信體系不健全，造成了諸多呆壞賬，使得汽車信貸消費一度難以開展，部分商業銀行也對汽車信貸消費設置了較高的門檻。另外，國人在汽車消費上還沒有養成信貸消費的習慣，國內諸多消費者對汽車信貸消費的流程、方式和成本等也了解不多。

根據相關部門的統計數據，目前國內汽車信貸消費占整體汽車消費的比重僅為10%，整體份額相比過去有顯著提高，不過離發達國家的信貸消費比重依然有較大差距。

但這從另一方面也表明，中國未來的汽車信貸消費市場將存在巨大的空間。根據中國汽車工業協會的預測數據，到2025年，中國汽車金融業將有5250億元的市場容量。

在5月中旬召開的某次汽車行業論壇上，相關人士就透露，在汽車振興計劃的臨時性刺激政策退出后，相關部門正擬定汽車信貸消費扶持政策。可以預見，扶持政策在出臺后，將有效促進汽車信貸消費市場的有效增長。

汽車金融公司將受益信貸收緊

受信貸緊縮影響，近期陸續有銀行提高汽車貸款利率，上浮比例達到10%-15%左右。經歷了年初幾個月的銷售激增，此次來襲的銀行車貸緊縮，汽車金融公司或將充分受益。

在一派產銷走盛背后，銀行車貸為何突然加重“砝碼”？易貸中國聯合創始人陳順愛認為，由于銀監會出手對違規操作貸款的銀行給予嚴厲處罰，銀行對于貸款業務的發放自然會變得更為審慎；同時，對緊縮形勢下銀行利潤的彌補考慮，也是造成銀行車貸利率上浮的主要原因。

在北京，此前絕大多數車貸利率與央行基準利率持平，3年內為5.4%，3年-5年為5.79%，而現在均要上浮10%以上，并且銀行開始嚴格執行差別化對待。銀行給出差別化利率主要是考慮客戶的個人資質，如果資質未達到銀行理想標準，貸款利率甚至可能會上浮20%-30%。

由于信貸額度有限，銀行不得不通過此舉提升 “貸款效率”，同時也有風險控制的考慮因素在里面。車貸業務偏向高檔車消費者發放，中低檔次消費者短期內很難申請到汽車消費貸款。

在車貸變局的緊張氛圍下，主管部門計劃推出汽車信貸扶持政策，鼓勵車企設立汽車金融公司，提高消費者貸款購車比例。通過低息放貸方式，直接扶持汽車金融公司、汽車信貸業務部門。

一般汽車金融公司的車貸利率比銀行汽車消費貸款的利率高幾個百分點，一旦汽車信貸扶持政策出臺實施到位，那么貸款利率降低，將有助于釋放消費需求。

面對旺盛的消費需求，即使是在信貸緊縮的情勢下，消費者其實也可以根據自身情況通過多種渠道獲得車貸。首先，除銀行、汽車金融公司外，消費者也可通過辦理信用卡分期獲得購車缺款，如果資質夠好，一些銀行的信用卡分期購車的產品可以免利息免手續費，對于消費者來說能夠節省支出，而且大部分信用卡分期購車的分期額度與消費額度分開，分期購車之后，消費額度不被占用，仍可正常使用。

其次，消費者也可考慮通過汽車融資租賃的方式來買車，即消費者向具有融資租賃經營資格的出租人提出特定的車輛采購請求，由出租人為消費者購買指定車輛，在合同的約定期限內出租給消費者。期滿后，該車輛可以象征性的價格無條件過戶給消費者。

政策緊縮不必悲觀

從年初的購置稅優惠縮水到目前的車貸利率上浮，政策層面對于汽車消費的利好似乎越來越少。此外，還有更多的利空傳來——有傳言稱車船稅改革方案已經形成草案，進入征求意見階段。不少人擔心，政策對于汽車業的態度是不是從鼓勵變成了打壓？

不可否認，政策確實在緊縮，今年政策對于汽車消費的刺激不再像去年那么強烈。但是我們還應該認識到，在從汽車大國向汽車強國發展的過程中，政策不會打壓對于國民經濟發展有著重要作用的汽車業。對于政策的變化，我們不必太悲觀。

從政策退出的角度看，我們不能期望在全球金融危機背景下出臺的政策長期持續下去。實際上在退出時，政策還存在一定的延續性，比較溫和。購置稅的優惠盡管縮水，但依然存在；汽車下鄉政策還在延續；以舊換新政策據傳也將在5月末到期后延續。

從新出臺的政策看，車貸利率上浮盡管對于汽車銷售會產生一定的負面影響，但是并不能作為管理層要打壓汽車業的信號。銀行提高車貸利率的背景是央行提高準備金率、收緊流動性，而貨幣政策的緊縮并不是專門針對汽車，更主要是考慮到當前的通脹狀況和宏觀經濟復蘇狀況。

另外，車貸利率上浮負面對汽車消費的影響程度應比較有限。愛建證券研究員褚艷輝表示，美國、日本、西歐的消費信貸滲透率分別為90%、75%、70%，而國內僅為10%左右，國內貸款買車的比例并不大。

旅行者汽車集團有限公司的執行總裁蔣黎則認為，銀行的房貸受到政策限制，為了完成年度的個人貸款額度，必然要在車貸方面下功夫。據了解，一些銀行的車貸政策依然比較寬松，而信用卡分期購車正如火如荼地展開。

至于車船稅改革，我們期待政策進一步明朗。比較明確的是，汽車保有環節的限制力度將會增大。面對交通、環境、能源等方面的壓力，汽車的使用必須受到一定的限制，尤其是在北京、上海等汽車保有量比較大的城市。

這類政策是否意味著打壓汽車業呢？我們認為更應該看成是為促進汽車和人類社會關系的良性發展而做出的努力。

預期中的政策其實并不僅有利空，節能與新能源汽車推廣試點城市今年將由13個擴大到20個，政府還將選擇5個城市進行試點，補貼私人購買節能與新能源汽車。

如果試點實施效果較好，獲補貼城市的范圍將進一步擴大，新能源汽車產業化之路有望正式起航，并成為中國汽車業進行產業結構調整的重大機遇。

中國機械工業聯合會副會長張曉虞今年在公開場合曾多次表示，中國正在從一個汽車大國向汽車強國轉變，這是目前汽車業面臨的最大基本面，擔心政策會打壓是杞人憂天。

(付影 編輯)

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