《大行報告》瑞銀維持百富環球(00327.HK)「買入」評級目標價下調至10元

瑞銀髮表報告指，相信市場已重新調整對百富環球(00327.HK)中國業務的預期，因此股價表現應開始反映集團在海外的執行能力。集團在海外的市場份額仍低(估計去年介乎6%至7%)，因此海外業務仍有很大的增長空間。該行指，集團應可在海外錄得可觀增長，因海外的利潤率或較中國高出5%至10%。該行又提到，雖然集團在海外的市場份額較低，但上半年海外的盈利貢獻卻高於中國。

由於銷售低階產品的小型同業在內地市場跑贏，該行相信百富環球的平均售價降速或較預期快，因而調整2015、2016、2017年每股盈測，由0.59、0.69、0.85元，調整至0.52、0.6、0.72元。儘管如此，仍認為其業務吸引，具投資價值。將目標價由13.6元降至10元，評級維持「買入」。(na/t)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com