避險資金令黃金持穩 關注美GDP和美聯儲紀要

昨日亞市因愛爾蘭宣布接受援助的消息刺激風險情緒大幅上揚，商品市場呈現反彈，但投資者對愛爾蘭政治不確定性以及對其他債務累累的歐元區二線國家可能需救助的擔憂令歐元急轉而下，商品逆轉升勢。不過黃金表現穩定，與美元同現上升走勢。因避險資金開始逐步買入黃金，愛爾蘭成為第二個希臘之后，避險情緒令金價保持穩定，其價格保持在1360美元水平。

由于對政府滿足援助其搖搖欲墜銀行業所需成本能力的擔憂日益加劇，愛爾蘭債券收益率在最近幾周快速上漲。隨著動蕩傳播至其他歐元區外圍國家，推高了葡萄牙借貸成本，造成西班牙評級下調，歐盟官員不得不對愛爾蘭增加壓力令其申請援助。愛爾蘭當地時間周日向歐盟和國際貨幣基金組織提出數百億歐元的援助申請，以支持該國陷入困境的銀行業和公共財政。不過，投資者仍舊對歐元區整體的債務情況表示擔憂，市場情緒全面回落。鑒于歐洲財務問題將持續，而美國經濟正開始從夏季的疲軟中恢復，美元預計將逐漸受到投資者的青睞。

此外，愛爾蘭援助計劃關系到的不僅僅是愛爾蘭。該國政府與歐盟（EU）和國際貨幣基金組織（IMF）為解決愛爾蘭危機而達成的任何協議，目的都是平息主權債市場的動蕩。決策者擔心這些動蕩有朝一日將把葡萄牙，甚至是西班牙排除在全球信貸市場之外。與愛爾蘭一樣，葡萄牙是一個債券市場流動性較差的小型經濟體，它被認為是債券交易商將要擔心的下一個國家。

加拿大皇家銀行(RBC)表示，在愛爾蘭向歐盟(EU)及國際貨幣基金組織(IMF)申請援助之后，歐元兌美元可能依然無法維持升勢。該行貨幣策略師Elsa Lignos表示，愛爾蘭援助計劃并非是挽救歐元的靈丹妙藥。盡管援助有了很大進展，但基本面尚不穩固，預計歐元兌美元將很難守住反彈勢頭。目前歐元面臨的壓力有所減輕，但葡萄牙最遲可能在2011年2月將需要援助。

黃金22日一度由于美元兌歐元走高而走勢疲軟，但隨著市場對愛爾蘭局勢不確定性的擔憂加劇，同時對于該國政府能夠通過2011年預算案的懷疑升溫，黃金得到避險買盤的支撐而走高。有觀點認為，部分投資者重新進行了避險交易，并將焦點轉向西班牙、葡萄牙以及其他歐洲債臺高筑的成員國。

周二美國將公布第三季度實際GDP修正值。美國第三季度實際GDP年化季率初值為上升2.0%，市場普遍預計，此次數據或被上修至2.3%。如果美國第三季度GDP被大幅向上修正，將降低美聯儲再次推出量化寬松政策的可能性，進而支撐美元走勢。
　　
周三凌晨美聯儲將公布11月2日議息會議紀要。紀要料顯示美國經濟產出及就業的復蘇步伐繼續減緩，家庭支出雖然逐步增長，但仍受限于高失業率和緊張的信貸環境。聯儲會議紀要亦將成為市場推斷美聯儲是否將擴大量化寬松政策規模的重要依據。若紀要顯示任何美聯儲可能擴大量化寬松政策規模的字眼，均將令美元承壓。

(徐立謙 編輯)

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