長江證券：給予王府井推薦評級

長江證券認為，王府井一季度業績強勁增長41%，長期業績值得期待，給予推薦評級。

長江證券4月29日研究報告中指出，2010年王府井(600859)仍將保持快速擴張態勢，公告顯示，公司2009年還于北京、成都、鄂爾多斯等地簽署了新的項目，2010年度公司預計新開業門店4-6家，而一季報顯示，雙安大鐘寺店和雙安黃村店已經完成工商登記手續，現正處于籌備期。受開店費用增加因素影響，2010年費用壓力仍舊較大，但長江證券認為，公司09年-10年的大規模擴張將為后續幾年的營業收入和業績的高增長奠定基礎。

少有的全國連鎖百貨連鎖零售商，長期推薦評級，合理股價50元以上。長江證券認為，目前在中國大陸成功實施全國連鎖的百貨連鎖零售商只有王府井、百盛和新世界中國。而王府井也是目前做的最成功、同時也是A股唯一一家的全國百貨連鎖零售商。長江證券預計公司2010年-2011年EPS分別為1.27元、1.6元，給予公司推薦評級。

(王培賢 編輯)

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