HY興業投資:避險需求提振金價測試前高

周二紐約商品期貨交易所(COMEX) 6月期金收漲8.20美元，報每盎司1,162.20美元，盤中交易區間為1,146.60-1,173.40美元；5月期銀收低21.8美分或1.2%，報每盎司18.119美元。標準普爾下調葡萄牙和希臘債信評等，歐美股市和商品期貨遭遇拋售，避險需求推動黃金期貨大幅上揚，刷新年內高點，美元勁升的利空影響有限。周二風險規避情緒推動美元指數大漲1%，報82.319，日元也強勁走高，歐元兌美元則重挫1.6%接近一年低位，錄得年內最大單日跌幅。道瓊斯工業指數收挫213.04點或1.9%，報10,991.99點，跌破1,1000點關口，受累于歐洲主權債務問題惡化和參議院舉行高盛事件聽證會，福特汽車良好業績報告及4月消費者信心指數上升的利多影響被忽略。

其他消息，繼前一交易日加倉逾6噸，4月27日全球最大黃金ETF基金SPDR Gold Trusts再度加倉0.60882噸至紀錄高位1,146.825噸。美國4月諮商會消費者信心指數上升至57.9，高于前值52.3和市場預期，錄得18個月高位。涵蓋美國20個城市的標準普爾/Case-Shiller2月房價指數經季調后較上月下滑0.1%，符合預期，但結束之前連續八個月上揚態勢。標普將希臘評等下調三個級距至垃圾級BB+，評等展望為負面，表示擔憂其解決債務問題和進行經濟改革的能力，同時還將葡萄牙長期評等下調兩個級距至A-，較投機級別高兩個級距，評等展望為負面，意味著評級可能再度被調降。希臘10年期國債較可比德債收益率差擴大至715個基點，是12年以來新高，而兩年期葡萄牙國債收益率觸及5.35%。分析師指出，歐元區債務危機進一步蔓延，可能對單一貨幣歐元體系造成沖擊。德國總理默克爾重申，希臘需要采取進一步的減支措施，證明其經濟可重回可持續增長軌道。最晚希臘政府需要在5月19日前獲得援助來避免一筆債務違約。

本周值得關注的風險事件是北京時間周四凌晨美聯儲將公布最新利率決議，市場普遍預期維持利率近零水準不變，并將再度承諾一段時間內維持寬松政策，根據聯邦基金利率期貨合約，2010年四季度升息的機率為63%。技術面，黃金期貨測試年內前高，運行于各期線均線上方，有望進一步向上突破，是否破位上行，1170美元關口至關重要，一些短期技術指標已略顯超買。