永豐期貨台指選擇權盤後－期現貨同步買超 多頭趨勢仍在

「大盤走勢」：

在美股大漲帶動台股開高向上挑戰5月份7785~7930的缺口，在先前提到量能是否突破將會是缺口是否能有效吞噬的關鍵，由周五逐步擴大至1231億元的力道與外資再度大買166.33億元，嗅出下週想要強行突破氣勢很強，因此在下周觀盤重點為量能是否能增至前缺口的1355~1500億元，若無，則回檔修正再攻的機會大增。類股走勢方面，化學、紡織、造紙與營建漲逾1.5%為今日強勢族群。籌碼面來看，八月份合約開倉以來外資淨買超129.19億元。終場加權指數上漲94.88點，收在7761.22點，成交量擴增至1231.73億。

「期貨走勢」：

台指期週五上漲119點，收在7680點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期逆價差縮小至81.22點，電子期逆價差縮小至3.86點，金融期逆價差縮小至8.73點，摩台期逆價差縮小至0.84點，三大期指除金融期收十字黑K外，台指與電子均上漲收紅K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單28口，淨多單總水位降至10624口，特定法人調節多單251口，淨多單總水位降至10669口。三大法人於現貨市場買166.33億元，於期貨市場買進2120口多單，最終淨多單增至6099口，整體而言，三大法人期貨部位自營持續調結多單，外資與投信小幅增加多單部位。

在美財報與經濟數據優於預期下大漲也帶動台股開高，在權值股鴻海、聯發科等大型股大漲下電子期站回5日線之上，台指期開高走高至終場。市場另一關注焦點為周五晚間歐洲銀行壓力測試報告，由籌碼來看在法人於期現貨均大買，看來是對此報告持樂觀看待。在技術面來分析，再度站回5日線，且連續第12日站上屬於中期多空指標的季線之上，多方力道續強，整體中多格局仍在。因此操作面上，持續先前遇缺口將會有震盪看法，若現貨下週能帶量達1355以上，將有機會上看8000點整數關卡，若否，則在7500~7800高檔區間整理機率高。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI升至221789口，最大序列為8000點，水位大增11710口升為41663口；而賣權的OI則是升至215150口，最大序列為6600點，水位增至23561口。未平倉量put/call ratio由0.91升至0.97(+6.09%)。  八月契約買權平均隱含波動率由17.22降至16.59(-3.72%)， 賣權平均隱含波動率由21.35降至20.63(-3.45%) 。  從技術面來分析，再度站回5日線，多方格局持續，但可留意由周五在買權8000點處爆出萬口大量，可視為短期上的壓力，因此操作面上給予多頭價差，7700~8000區間操作。