興業證券：維持士蘭微強烈推薦評級

興業證券認為，士蘭微上半年業績超預期，維持強烈推薦評級。

興業證券6月25日研究報告中指出，僅就士蘭微(600460)主營業務而言，2季度較1季度凈利潤環比增長超過16%，主要是因為1季度有春節因素，工作日較2季度少。從景氣程度上講，公司產能利用率一直很高。

展望下半年總體樂觀，不過也需要注意人民幣升值、原材料漲價、人工成本增加給公司帶來的負面影響。中長期來看，興業證券十分看好公司的增長前景。理由一：全球半導體景氣周期有望拉長；理由二：公司在景氣低位購買設備，未來產能會擴大50%左右；理由三：公司擁有IC設計能力，經過多年積累，新品不斷上量，如LED驅動電路等；理由四：公司是唯一一家從半導體拓展到LED領域的上市公司，在LED領域擁有很大潛力。

興業證券維持公司2010、2011年EPS0.44元、0.61元，維持“強烈推薦”評級。

(王培賢 編輯)

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