今年上市公司已募資9585億元

今年滬深兩市合計募集資金已經超過9500億元，創下歷史新高。受此帶動，券商投行業務持續景氣。

據中證報12月24日報道，A股上市公司的募資規模今年創下新紀錄。Wind數據顯示，截至12月23日，今年滬深兩市證券發行合計募集資金達到9585.30億元，募資規模已經超過2008年和2009年兩年總和。其中，2008年全年募資金額為3516.68億元，2009年全年募資金額為5115.49億元。受此帶動，券商投行業務持續景氣。

募資金額創新高

Wind數據顯示，截至12月23日，今年滬深兩市合計募集資金已經超過9500億元，其中IPO首發募集資金4777.62億元，增發募集資金3375.82億元，配股募集資金1431.86億元，均創下歷史新高。

今年以來，共有349家上市公司首發上市，而2007年至2009年三年總共有310家公司首發上市。

截至12月23日，兩市共有149家上市公司進行增發，而2007年股市經歷“牛市”行情時，共有170家上市公司進行了增發。盡管增發家數低于2007年，不過今年增發募集資金達到3375.82億元，高于2007年3288.18億元的水平。

隨著市場發展，兩市通過配股募資的上市公司數量較股改前明顯下降。今年兩市共有17家公司進行配股募資，而2005年以前配股公司數量都在20家以上，1998年-2001年配股家數均在100家以上。不過，今年進行配股的17家公司募集資金共計1431.86億元，仍處于歷史最高水平。相比之下，去年僅有10家公司進行了配股，募集資金105.97億元。

券商承銷業務持續景氣

由于券商業務受股市變化影響較大，業績往往有較強的波動性，因此保持穩定增長的投行承銷業務就成為券商業績最穩定的支撐。

Wind數據顯示，在剔除不可比因素后，今年前三季度14家上市券商累計實現營業收入454.69億元，同比下降12.72%。其中，手續費及傭金凈收入共計351.53億元，同比下降16.16%，成為影響業績的主要因素。相比之下，證券承銷業務凈收入共計58.59億元，同比大增161.48%。券商投行業務占業務總收入的比例也從2009年前三季度的4.30%上升到2010年同期的12.89%。

業內人士表示，在加息周期背景下，間接融資成本提高，融資渠道收窄，直接融資仍然是較好的融資方式。前三季度特別是上半年券商的投行業務出現了快速增長，由于去年年底的基數效應，四季度投行業務收入增速會有所減慢，但仍將保持高景氣度。

國金證券研究人士指出，2009年下半年來IPO重啟、創業板推出，極大推動了市場融資規模擴大，今年市場融資額一直處于高位運行，同時帶來了券商投行業務格局的改變。該人士預計，在“提高直接融資比例，大力發展完善多層次的資本市場”政策導向下，主板、中小板、創業板將持續發展，新三板擴容、國際板推出也會陸續登場，這都將為券商的投行業務發展帶來巨大機遇。

(何瑩 編輯)

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