中投證券：維持康恩貝推薦評級

中投證券認為，康恩貝主導品種增勢良好，維持推薦評級。

中投證券6月24日研究報告中指出，康恩貝(600572)天施康主導品種增長勢頭良好。天施康的腸炎寧和夏天無系列還有較大拓展空間，其中夏天無轉OTC已獲批。珍視明未來定位延伸到眼保健等領域，需求潛力也很大。牛黃上清膠囊優勢突出，跳躍式增長可期。預計10年天施康營收增速將超過20％，目前費用率較高系考慮到江中制藥集團還持有40％股權，未來有被公司收購的可能。

營銷拓展順利推進。去年下半年以來銷售變革取得了明顯成效，目前公司還在積極擴充營銷隊伍，銷售狀況將進一步好轉；維持推薦評級。公司品種資源豐富，發展后勁較足，營銷體系進一步優化，增長勢頭良好。中投證券預計公司10-12年的EPS分別為0.49、0.59和0.72元，維持推薦的投資評級。

(王培賢 編輯)

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