永豐期貨台指選擇權盤後－上壓下撐區間高檔震盪

「大盤走勢」：

在柏南奇發表經濟展望不樂觀的言論使美股大跌百點，使得台股開平走低，在電子金融均休息下，僅大陸新興能源產業規劃10年5兆元人民幣投資的題材與溫州人看上大眾銀等零星題材，台股今日休息以小跌昨收。類股方面，運輸、水泥、鋼鐵與造紙漲逾1.0%為今日強勢族群。籌碼面來看，三大法人結束連續第6日買超轉為賣超37.14億元。終場加權指數下跌34.95點，收在7666.34點，成交量萎縮至875億。

「期貨走勢」：

台指期週四下跌36點，收在7563點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期逆價差縮小至103.34點，電子期逆價差縮小至4.78點，金融期逆價差擴大至8.81點，摩台期逆價差擴大至1.13點，三大期指均下跌收黑K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單663口，淨多單總水位增至10652口，特定法人買進多單830口，淨多單總水位增至10920口。三大法人於現貨市場賣37.14億元，於期貨市場買進680口多單，最終淨多單增至3979口，整體而言，三大法人期貨部位自營持續調結多單，外資與投信小幅增加多單部位。

期貨走勢方面，在美股受到柏南奇發表不樂觀言論下跌影響台股開盤小跌，在陸股開盤後一度下跌63點，隨即陷入八月合約開倉，多空從新佈局下的量縮整理格局，在電子股人氣退潮，與雖金融期有溫州幫要入主大眾銀的利多但卻無法帶動權值上漲下，台指期最終收小黑。在技術面來分析，結束連續第13日站在5日線上，但仍連續第11日站上屬於中期多空指標的季線之上，多方支撐力道鬆動，但整體中多格局仍在。因此操作面上，持續先前遇缺口將會有震盪看法，但若能帶量突破，將可上看8000點整數關卡，若否，則在高檔區間整理機率高。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI降至201920口，最大序列為8000點，水位升為29953口；而賣權的OI則是降至184635口，最大序列為6600點，水位增至22692口。未平倉量put/call ratio由1.29降至0.91(-28.98%)。  八月契約買權平均隱含波動率由17.24降至17.22(-0.1%)， 賣權平均隱含波動率由21.67降至21.35(-1.50%) 。  從技術面來分析，跌破5日線且在put call ratio小於1下多方力道減弱，短線操作上建議將多頭價差的買進買權平倉，保留賣出買權收取時間價值因應。