美元加息預期顯著降溫 商品系引領反彈格局

隔夜金融市場上，美元再度暴跌表現疲軟，金銀攜手原油帶領非美展開強勢反撲。截至收盤，美元指數報收95.54，歐元/美元報1.1267，英鎊/美元報1.5225，美元/日元報120.25，現貨黃金報收1148.3美元/盎司，美國Nymex原油報收48.73美元/桶。

美國方面，盡管舊金山聯儲主席威廉姆斯昨日重申美國應該年內加息，但上周意外糟糕的非農表現令市場對加息可信度產生質疑，並未對美元構成顯著提振作用。與此相對，美國8月貿易帳逆差升至5個月來最高水平，表明美國經濟受到強勢美元和海外需求疲軟影響，這使得市場對美聯儲加息預期持有更謹慎的態度。數據顯示，美國8月貿易帳逆差483.3億美元，預期為471億美元赤字。

另一方面，國際貨幣基金組織IMF發布的經濟展望報告中再次下調了全球經濟增長預期，稱因商品價格疲弱和中國增長放緩影響。受此影響，美聯儲加息預期被進一步沖淡，因疲軟增速狀況下，美元將被動升值，實際匯率和真實利率的較高水平限制了美聯儲提高名義利率的概率。IMF表示，下調全球2015經濟增速至3.1%，預計中國增長6.8%，低於中國政府的7%增長目標。

非美方面，澳洲聯儲連續第五個月按兵不動，保持基準利率水平在記錄低位。澳洲聯儲表示，維持2%利率水平不變，稱澳元匯率和大宗商品價格下跌相一致，未來2年內通脹前景符合預估。整體上看，澳洲聯儲認為當前經濟與金融環境和政策立場相符，預計近期官員口頭干預打壓匯價的風險較低。

油價隔夜出現大幅飆升，產量前景縮緊令低位的原油獲得強勁的買盤提振。美國能源資訊署EIA報告稱，預計到2016年年中，美國原油產量將一直下滑，且今明兩年日需求增幅將提速。可以看出，在供應減速，需求增長的背景下，原油“恰當的”出現一大波反彈升幅。此外，此前美國貝克休斯發布的鉆井數大幅減少進一步推升了EIA產量預期下滑的效用，顯著構成油價利好。

展望后市，日內市場決定性重磅事件不足，但零星的各國財經數據仍將在市場中穿針引線。其中留意德國8月工業產出、英國8月制造業和工業表現。此外，IMF晚間22點將在秘魯就全球金融穩定報告召開記者會，預計會給市場帶來更多交投線索。