全球央行集體寬松 ECB大時代來臨？

周三市場再度掀起高潮預熱，加拿大央行率先在ECB之前降息25個基點，引發加元進一步暴跌。日本央行下調通脹預期，英國央行會議紀要則顯示年內加息無望。全球投資者焦點全面轉向歐洲央行的QE決定，周三傳出訊息可能會是一個開放式的寬鬆方式。

據《華爾街日報》、彭博等多家外媒報導，歐洲央行執委會提議從2015年3月份開始每個月購買500億歐元債券，購債時間至少持續一年，也可能持續至2016年底，整個QE規模至少為6000億歐元，最高可達1.1萬億歐元。

最新的英國央行會議紀要顯示，此前支援加息的英國央行委員威爾和麥卡弗蒂認為現在加息將對長期通脹造成風險。這使加息陣營全面瓦解，外匯市場分析人士據此認為英國年內加息無望。在資產購買規模上，MPC以9：0比例一致通過。

英國央行強調了油價下跌所帶來的薪資和通脹下行壓力，暗示3月通脹率或接近於零。但是央行同時強調將采取一切措施直到實現2%的通脹目標，貨幣政策可能會因此在恰當時候進行調整。在經濟前景上，英國央行認為與一年前相比，住房市場增速已經平緩。英國經濟增長是穩固的，但歐元區的風險已經上升。

日本央行周三大幅下調了通脹預期，但維持現有寬鬆規模不變。《華爾街日報》評論稱，這意味著日本央行有信心，經濟增長可以讓通脹實現2%的目標。

央行在今天公布的聲明中稱，將下一個財年（從今年4月開始）的核心通脹預期從1.7%下調至1%，並維持每年80萬億日元的刺激規模不變。

加拿大央行意外降息25個基點，隔夜目標利率從1%降到0.75%，預期為1.0%。加拿大央行表示，降息是由於油價大跌，油價下跌對加拿大經濟和通脹都有負面影響。

周四重點毫無語文將是歐洲央行的利率決議，目前是否QE似乎已經不再是一個問題。多大的QE規模和如何購買將成為市場焦點。一個足夠的大的QE利好歐洲股市，而對於匯市而言則可能出現過山車行情。

日內數據關注：

1月22日

19:00 英國1月CBI工業訂單差值

20:45 歐元區歐洲央行主要再融資利率

21:30 美國1月17日當周初請失業金人數

22:45 美國1月Markit制造業PMI初值

技術面分析

美元指數

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 92.60/92.30

關鍵阻力 93.25/93.80

美元指數周三探底回升，市場維持高位整理的跡象十分明顯。正如之前所言，本周四的歐洲央行決議結果將是美元能快馬加鞭再下一城的關鍵因素。需要警惕的是，如果歐洲央行的確帶來一個強有力的QE，美元不排除先漲后跌的風險。

技術走勢上，美元指數周三收出錘頭線，留下比較長的下影線。市場維持交投於比較關鍵的前期頻道上方。整體強勢高位整理態勢明顯，但MACD紅軸減小並且似乎已經形成死叉。因此對於在目前水平繼續追高美元持有謹慎態度。92.50/75將是短期比較重要的回落支撐位置，阻力則見於93.25/93.50。在前期頻道支撐91.50跌破之前，市場整體看漲氛圍不變。周四操作上傾向於在頻道支撐附近嘗試做多為主，但是如果先更新高點再回落的話則不考慮買入。

歐元兌美元

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 1.1520/1.1460

關鍵阻力 1.1650/1.1850

歐元兌美元周三一度在市場傳聞的訊息下反彈，顯示出市場對於全面QE並沒有太多的負面觀點。基於這種理論和反應，周四如果的確見到開放式QE的話，歐元可能會先抑后揚。並且今天一戰之后，如果歐元收高，可能意味著全面反彈的到來。

技術走勢上，歐元兌美元三一度出現多頭吞噬，不過收盤還是留下了比較明顯的上影線。短期市場處於低位修正的過程之中，並沒有很明顯的趨勢改變跡象。RSI指標出現了一定的回升跡象，但是依然在30超賣指標下方運行，顯示拋售壓力依然存在。1.1750將是周四絕對關鍵性阻力，重要支撐則在前期低位1.1460。如果出現下探測試並且無法跌破而反彈的話，建議考慮做多。

英鎊兌美元

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 1.5050/1.5000

關鍵阻力 1.5260/1.5330

英鎊兌美元周三承壓走低，主要原因還是BOE的會議紀要流露出不會短期假期的跡象。隨著MPC委員全面統一觀點維持利率不變，英鎊的加息預期因素將消失。不過歐洲QE從整體上將利好英國，因此英鎊拒絕深度下跌或暗示反彈也將到來。

技術走勢上，英鎊兌美元周三再次形成大十字星，維持短期的孕線組合，暗示1.5050附近支撐十分重要。匯價上周在關鍵性壓制1.5260受阻，因此短期並未改變承壓為主的走勢。1.5050-1.5260的區間突破將成為重要看點，上破則意味著見底，下破則意味著跌幅擴大。小時圖已經出現三角形形態，意味著突破即將出現，突破1.5200看漲做多，跌破1.5050則視為看空信號。

美元兌日元

短期趨勢 →

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 116.55/116.05

關鍵阻力 118.50/119.80

美元兌日元周三在日本央行決議打壓下如期回落，市場未能見到更多寬鬆使得日元反彈。今天的風險事件對於日元而言比較難以判斷，綜合各方面因素來看的話，股市的走高可能會推升美日。

技術走勢上，美元兌日元周三探底回升，市場在預期比較關鍵的阻力118.50附近見頂並做空之后一度跌幅超過140點。目前可以考慮將空頭止損修正到入場水平，以避免市場大幅波動所帶來的風險。多頭需要突破118.85以暗示回調已經結束，空頭則只要保持目前的下行壓力就有可能引發更多更大的回調。

美元兌瑞郎

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 N/A

關鍵阻力 N/A

美元兌瑞郎周三再度回落，盡管波動明顯大於其他貨幣，但是可交易性不佳。市場在大跌近2000點之后已經沒有任何可以依賴的技術性分析方式。在市場自行完成一段時間的價值修正之前，只能選擇觀望。

美元兌加元

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 1.2000/1.1870

關鍵阻力 1.2350/1.2400

美元兌加元周三出現暴漲行情，主要因素顯然是加拿大央行降息的意外之舉。這一舉措也說明整個2015年市場依然將處於一個十分寬鬆的氛圍之中。在短期的利率因素得到釋放之后，油價的波動依然將主導加元的波動。

技術走勢上，美元兌加元周三美元加元啟動大漲模式，匯價大陽線一舉站上了1.2300整數關口。正如之前一直所言的那樣，市場處於明顯的多頭控制之中，回調買入是唯一可行的規則。1.2040開始轉為短期關鍵性支撐，也可以視為回調做多的點位，上行沒有太多的技術性壓力。

澳元兌美元

短期趨勢 →

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 0.8060/0.8000

關鍵阻力 0.8220/0.8270

澳元兌美元周三走弱，主要是因為加元所帶來的商品貨幣全線回落壓力顯著。對於今天的歐央行決議，較大規模的寬鬆有望帶來一些利好支撐，不過美元指數的整體表現也十分重要。考慮到中國央行行長周小川和總理李克強在達沃斯論壇上均表露了不會大幅寬鬆的預期，因此澳元只會反彈不會反轉。

技術走勢上，澳元兌美元周三大陰線回落，形成了一個比較明顯的外包吞沒。隨著三角形整理底部的跌破，市場面臨重新測試0.8000的風險。0.8120將是日內的反彈壓力，重新收盤站穩則將緩解壓力，不過只有突破0.8300才有機會向0.87一線反彈。周四建議觀望。

現貨黃金

短期趨勢 ↑

中期趨勢 →

關鍵支撐 1260/1245

關鍵阻力 1290/1305

黃金周三沖高回落，市場在各種訊息面因素下出現劇烈波動。全球央行的行動對於黃金的影響十分復雜，因此周四如何波動可能也較難預料。不過從中期角度而言，市場目前並沒有大幅反轉回落的壓力，如果回落合適的話依然可以做多。

技術走勢上，黃金大陽線開始測試1300。站上200日均線意味著中長期看跌氛圍已經發生變化。在重要突破口1245/60有效的情況下，本周尋找低位做多依然是最佳選擇。繼續確認站穩1287則說明下一個多頭目標指向1340.周四傾向於回調做多，如果回調較深則支撐見於1260/53，如果回調波動不大，則位於1280。

現貨白銀

短期趨勢 →

中期趨勢 →

關鍵支撐 17.29/17.00

關鍵阻力 18.40/19.30

白銀周三沖高回落，銀價一度接近200日均線，不過隨后受到黃金走軟和技術回調的需求而走低。白銀對ECB的決議反應可能更為復雜，不過預計波動率將小於黃金。只要不出現很大的波動，整體還是平偏向於做多。

技術走勢上，白銀日線圖外包陽線多頭反轉，市場周期目前偏向於多頭，日線級別的短期均線還在支撐銀價。突破日線重要阻力17.30/00意味著多頭已經明顯控制局面。類似頭肩底的格局或意味著本輪反彈將有機會挑戰19.30一線。同樣的，以回調做多為主。周四重要支撐17.30附近。