滬深300股指期貨4月26日早盤皆探底回升

各股指期貨合約今日早盤均探底回升，主力合約期現價差放大至46.50點。從總體運行情況看，股指期貨上午多空雙方爭奪激烈，力量基本均衡。受外圍市場走穩且再創新高、國內行業利好消息持續出臺和市場暴跌后仍存在技術性回抽需求等因素激勵，期指市場多方力量今日有所增強但底氣仍顯不足。

滬深300指數4月26日小幅高開后探底回升，收報3,197.90點，漲7.90點或0.25%。滬深300權重股漲跌互現，前20權重股合計拖累指數約1.2點，其中金融地產股拖累指數約0.1點，能源股貢獻指數約0.3點。今日股指期貨合約開盤價漲跌互現，盤中探底回升。股指期貨合約午盤均上漲，其中季月合約IF10009午盤漲幅最大，漲0.46%；IF1005漲幅最小，漲0.27%；IF1006和IF1012分別漲0.34%和0.32%。主力合約IF1005成交量和持倉量分別為58100手和7578手，成交量較昨日上午小幅萎縮。

各股指期貨合約今日開盤價漲跌互現，開盤即沖破開盤價震蕩走高，但沖至高點短暫整理后即遭遇空頭再次打壓，出現兩次小幅跳水，跌幅均在10個點左右；之后多頭逢低買入，推動期指價格低位反彈；但在沖高至接近開盤后所創高點后，再次小幅回落，截至午盤，主力合約IF1005漲0.27%。各期指合約價格仍呈現近弱遠強格局。從總體運行情況看，股指期貨上午多空雙方爭奪激烈，力量基本均衡。受外圍市場走穩且再創新高、國內行業利好消息持續出臺和市場暴跌后仍存在技術性回抽需求等因素激勵，期指市場多方力量今日有所增強；但由于房地產調控政策尚未出盡以及貨幣后期政策趨緊確定，使市場多頭追漲底氣仍顯不足。期現聯動性方面，當期指合約下跌時，現貨指數跟隨速度較為滯后，而當期指合約上漲時，現貨指數反應較為迅速，這表明現貨市場有止跌企穩意愿。目前，遠月股指合約與現貨指數基差仍超過合理水平，存在一定正向套利機會，但由于其流動性不足，對其進行套利交易風險較大。據測算，相對于現貨指數3,197.90點，各合約無套利區間分別為，IF1005(3181.48,3219.89),IF1006(3184.58,3223.03),IF1009(3194.68,3233.25),IF1012(3204.81,3243.50)。

目前現貨市場局部熱點不斷，行業利好消息持續出臺以及市場出現分拆上市概念和電子信息新興產業等新興奮點，使市場資金漸有回補態勢，而這將有助于聚集市場人氣，減緩近期頻繁出臺的調控政策對投資信心的沖擊，有助于在股指期貨市場培養多方力量；再加上市場暴跌后仍存在技術性回抽需求、外圍市場走穩且連創新高等因素激勵，現貨市場和各期指合約短線還是有望延續反彈回抽態勢，但受市場對后續貨幣和房地產調控政策的擔憂情緒升溫影響，預計整體格局仍將偏弱。

現貨市場板塊方面，新疆板塊高開低走，八一鋼鐵(600581)跌0.07%，新疆眾和(600888)漲2.58%。4月23日，中共中央政治局召開會議，研究推進新疆維吾爾自治區跨越式發展和長治久安工作。會議認為，把新疆經濟社會發展搞上去、把新疆長治久安工作搞扎實，是具有全局和戰略意義的重大而緊迫的任務。會議指出，全面推進新疆經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設以及生態文明建設和黨的建設，促進新疆區域協調發展、人民富裕、生態良好、民族團結、社會穩定、邊疆鞏固、文明進步、確保實現全面建設小康社會奮斗目標；堅持中央關心支持、東中部地區支援和新疆各族干部群眾自力更生、艱苦奮斗相結合的方針，認真做好對口支援新疆工作。伴隨中共中央政治局會議研究推進新疆發展工作、全國對口支援新疆工作會議近期召開，新疆板塊在資本市場上再度掀起波瀾。而國家推進新疆跨越式發展將重點推進新疆三大行業發展：一是將加快新疆基建和大量棚戶區改造的建材、基建行業發展；二是促使新疆的能源、資源、電網類行業繼續做大做強；三是將會進一步出臺相關政策扶持新疆特色農業和新興產業發展。上周以來，新疆板塊上市公司資金凈流入跡象非常明顯，隨著新疆工作會議召開臨近，市場對新疆的政策預期更加明確。

黃金類股上漲，中金黃金(600489)漲1.27%、山東黃金(600547)漲1.41%。紐交所黃金期貨23日走高，因表現強勁的美國預售屋銷售數據激發了市場的樂觀情緒，此外，希臘請求資金援助的消息也給金價帶來支撐。紐約商交所Comex六月黃金期貨結算價漲10.80美元，至每盎司1,153.70美元，漲幅0.9%。而自4月14日起，政府有關部門陸續出臺的房地產調控政策或將使得部分樓市資金入住股市、黃金市場等其他投資渠道。而黃金以其保值和避險功能來言或更受青睞。而美國10年期通脹調整利率也處于歷史低位，這些因素都有助于推動近期黃金價格的上漲，同時由于央行購金的預期，也支持金價在高位運行。

銀行類股表現疲弱，招商銀行(600036)漲0.21%、建設銀行(601939)收平。銀行股近期跑輸大盤，主要原因在于受到嚴厲的地產調控政策的拖累。地產調控對銀行股的影響在于資產質量和信貸規模及息差方面。國務院要求提高二套房貸利率，從增量的角度可能會抑制部分潛在需求，但利率提高增加了利差收入，首付比例的提高也加強了對風險的控制，而從短期看，房貸凈收入的增速可能放緩，對銀行業績會有負面影響。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 3,195.46 3,197.90 7.90 0.25
IF1005 3,243.00 3,244.40 8.80 0.27 -46.50 58,100 7,578 1,770
IF1006 3,277.20 3,278.40 11.20 0.34 -80.50 1,715 850 120
IF1009 3,304.00 3,333.00 15.40 0.46 -135.10 232 309 -1
IF1012 3,419.80 3,403.60 11.00 0.32 -205.70 293 393 19

(陶瑋瑋 撰稿)

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