巴克萊維持騰訊持股觀望評級 目標價193港元

新浪科技訊 北京時間1月19日晚間消息，巴克萊資本今日發布投資報告，繼續維持騰訊股票的“持股觀望”(Equal Weight)評級，將目標股價定為193港元。

以下為報告內容摘要：

我們近期的調查結果顯示，騰訊游戲業務在2011財年第四季度依舊強勁，盡管下列因素致使第四季度是個低迷的季度：1)《穿越火線》依舊強勁；2)《地下城與勇士》表現穩定；3)《英雄聯盟》創收不久。盡管如此，我們對騰訊第四財季業績持謹慎態度，因為其利潤率遭受下列壓力：1)繼續增加視頻內容投資；2)各個部門繼續招募研發工程師，尤其是移動部門。我們認為，騰訊第四財季利潤率或觸底，但期待新營收源的出現。我們繼續維持騰訊股票的“持股觀望”評級，將目標股價定為193港元。

《穿越火線》依舊強勁：基于iUserTracker數據和我們近期在中國和韓國市場的調查，我們認為《穿越火線》依舊保持強勁勢頭，最高同時在線人數約為300百萬，盡管2011年的10月和11月通常是一個低迷的季節。

《英雄聯盟》開局良好：iUserTracker數據顯示，《英雄聯盟》開局良好。我們認為，《英雄聯盟》只能給第四財季創造有限營收，真正創收還是在2012年。讓我們意外的是，《英雄聯盟》居然吸引了韓國玩家的關注。

《劍靈》(blade & soul)預計今年第一季度在韓國第三次非公開測試：商業化服務將在隨後的數周內展開。中國上市日期未定，但我們預計為2013年。

估值：我們繼續維持騰訊股票的“持股觀望”評級，將目標股價定為193港元。(李明)