【大行言論】中銀國際維持贛粵高速(600269-CN)持有評級

中銀國際今日發布投資報告，維持贛粵高速持有評級。基於公司公告稱，以協議方式受讓集團持有的國盛證券3700萬股股權以及2500萬元次級債權。此次轉讓價格以國盛證券近期股權轉讓價2.9元/股為參考。目前該項目尚需評估以及需要監管部門批準。報告認為該項目有利於公司培育新的利潤增長點，但是由於投資規模較大，且單公里造價遠高於公司現有道路價格，短期內將給公司帶來較大的現金壓力與財務壓力。假設按 25%的資本金計算，公司需要借款約48億元，每年增加財務成本約1.3億元。

報告目前仍然維持對公司10年的盈利預測0.58元/股 (假設財政補貼 2億元)），考慮到公司10年2月27日權證到期，認為10.06元的行權價對應20倍市盈率將充分反映公司參股金融和核電站的預期。該股今日收漲0.95%，報收9.52元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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