交易所債市1月19日盤前信息綜述

上證國債市場1月18日小幅上漲，現券漲跌互現。信用債走勢疲弱，企債指數多數下跌。可轉債多數走軟，整體較正股抗跌。19日消息面對債市影響偏中性，投資者還需密切關注滬深股市表現，以尋求交投線索。

上證國債指數1月18日高開0.01點，其后基本呈現窄幅波動態勢，最終以紅盤報收，全天共成交0.30億元，較1月17日成交0.26億元略有放大。上證所掛牌交易的136只國債中有7只上漲，4只下跌。從盤面上看，成交國債漲跌互現，期限特征不明顯。

信用債市場1月18日走勢仍疲軟，上證企業債指數最高探至148.55點，最低探至148.40點，收盤報148.49點，下跌0.02點或0.01%。深證企債指數最高探至124.92點，最低探至124.79點，收盤報124.86點，下跌0.05點或0.04%。公司債指數最高探至131.08點，最低探至131.00點，收盤報131.04點，下跌0.02點或0.02%。分離債指數最高探至132.54點，最低探至132.29點，收盤報132.54點，上漲0.09點或0.07%。

滬深股市震蕩回落，兩市開盤交易的18只可轉債1月18日多數走軟，其中有2只上漲，16只下跌，但整體較正股抗跌。國投轉債(110013)上漲0.22%，報99.90元，列漲幅首位。工行轉債(113002)下跌1.11%，報108.05元，列跌幅首位。

今日消息面對債市影響偏中性，公開市場逆回購規模或增大、滬指2300點"一日游"、世行警示全球經濟"非常困難"、紐約市場國際油價小幅下跌等因素有利于債市表現，中國實際使用外資連續兩月負增長、去年12月國企利潤環比勁增57.3%、社會融資總量驟增近千億、紐約股市上漲報收等因素則令債市承壓。

總體來看，春節前資金面日益趨緊，央行逆回購難解資金窘境。鑒于GDP等經濟數據好于預期，且距離春節假期時間也所剩無幾，央行調降存款準備金率的可能性很小，債市缺乏利好刺激，再加上流動性偏緊，買氣不興令其難以擺脫目前的盤整走勢。投資者今日還需密切關注滬深股市表現，以尋求交投線索，預計債市1月19日繼續震蕩的可能性較大。

2012年1月19日基本面信息：

18日貨幣市場流動性緊缺依舊，部分機構一度頭寸告急。來自銀行間市場的消息稱，央行18日下午針對個別大銀行進行了規模約2000億元的逆回購操作。市場人士預計，19日央行將在公開市場進行較17日規模更大的逆回購操作。

商務部18日公布的數據顯示，去年中國實際使用外資1160.11億美元，比2010年增長9.72%，再創歷史新高。12月份當月，中國實際使用外資122.42億美元，同比下降12.73%，連續兩月負增長。

央行18日發布的數據顯示，去年四季度社會融資規模為3.03萬億元，較三季度增加9900億元，環比增幅達48%，顯示資金對實體經濟的支持力度大增。從結構上看，四季度社會融資規模驟增主要是因為人民幣貸款、債券融資、信托貸款和承兌匯票較三季度增加較多。

財政部18日公布的數據顯示，去年國有企業累計實現利潤總額22556.8億元，同比增長12.8%，12月比11月環比增長57.3%。國有企業累計實現凈利潤16932.6億元，其中歸屬于母公司所有者凈利潤11460.8億元。

世界銀行17日發布了最新一期《全球經濟展望》報告，不確定性和脆弱性是這次報告的兩大關鍵詞。報告稱，全球經濟正處于“非常困難”的階段，并強調發展中國家要為應對風險做好準備。

美國財政部18日公布的月度資本流動報告顯示，去年11月中國減持15億美元美國國債，連續兩個月減持。截至11月底，中國持有的美國國債規模為1.1326萬億美元，仍是美國國債的全球最大單一持有國。

18日兩市高開低走，滬指最高上摸2311.58點后震蕩下行，收盤報2266.38點，跌32點，跌幅1.39%；深成指收報9115.27點，跌148.82點，跌幅1.61%；中小板指數終盤大跌3.00%，創業板指數跌幅更大，達到5.70%。

受到高盛業績好于預期及國際貨幣基金組織擴大融資需求利好消息的支撐，18日紐約股市繼續上漲，其中標準普爾指數漲約1.1%，近半年以來首次收于1300點以上。受國際能源機構報告稱2012年全球能源需求將減少的影響，18日紐約市場油價小幅下跌。

(劉樹棟 撰稿)

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