永豐期貨台指選擇權盤後－歐債問題再起8300再度失守

「大盤走勢」：

受到歐債危機再起襲卷全球，台股下跌開出，且週三為期貨合約到期，法人趁勢壓低結算，由類股來觀察以金融傳產表現最為弱勢下跌逾1.4%。受到德儀擴廠消息一出，IC類股回檔，也影響了電子股的表現。由籌碼面來觀察，三大法人十一月份開倉至今累積買超為866.36億元，加碼多單力道減碼。終場加權指數下跌56.67點，收在8255.54點，成交量續縮至819.03億元。

「期貨走勢」：

台指期週三下跌43點，收在8246點。價差方面，十二月份台指、電子與金融同步正價差，台指期正價差至13.46點，金融期正價差擴大至2.34點，電子期正價差擴大至0.85點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1875口，淨空單增至2398口，特定法人買進多單1689口，淨空單總水位降至3160口。三大法人於現貨市場賣超123.8億元，於期貨市場加碼1985口空單，最終淨空單水位增至9993口，整體而言，三大法人外資淨空單部位微降至9993口，值得持續留意。

受到歐債信危機再起，美股重挫，也連帶的影響台指期周三的表現，開低走低，大多時間都在平盤下游走，其中金融表現最弱，盤中僅生技類股收紅但仍無力撐盤下，十一月合約壓低結算。由籌碼與技術面來觀察外資仍有近萬口空單，且現貨累積買超降至819億元下，且由線型觀察，連續5日在5日線之下遊走，短空局面仍在。因此在操作上，操作上轉為偏空操作，維請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在8400~8600點；賣權部份集中在7800~8000點。未平倉量的部份，買權OI升至624374口，最大序列至8600點，水位升至21931口；而賣權的OI則是升至784256口，最大序列至8000點，水位升至24351口。未平倉量put/callratio由1.30降至1.26(-3.97%)。月買權平均隱含波動率由15.3升至16.23(+5.88%)，賣權平均隱含波動率由18.09升至18.94(+4.58%)。操作上以五日線與OI大量區建議於8000~8600佈局買權空頭價差來回操作因應。