巴曙松:全球銀行業加速向資本集約型經營轉化

巴塞爾銀行監管委員會近期宣布27國央行和監管機構負責人已經就巴塞爾協議Ⅲ的內容達成一致并有望在11月的G20峰會上通過。至此巴塞爾協議Ⅲ作為新的一代國際銀行界監管框架的國際準則框架基本成型并必然會對全球銀行業產生深遠的影響。

新的監管標準對單個銀行的資本質量,資本數量,資本監管方式都會產生重大的影響進而會影響到宏觀經濟運行狀況,整個銀行體系的信貸供給能力以及全球銀行業的業務模式。在更嚴格的監管環境的壓力下銀行業必須開發合理的資本補充機制以達到新標準的要求并維持持續經營。

核心一級資本將緩解資本的虛高現狀

考慮到資本緩沖要求銀行的核心一級資本充足率提高到7%一級資本充足率提高到8.5%。雖然數據顯示目前歐美銀行一級資本充足率平均在10%的水平但核心一級資本充足率還距離較遠新規將構成明顯的結構性融資壓力當前銀行資本中的某些類型的資產將被剔除而銀行需要另外質量較高的資產進行資本補充。

資本補充機制亟須拓展新的渠道

根據原先巴塞爾資本協議的規定創新型混合資本工具可補充一級資本混合債務資本工具和長期次級債券可補充二級資本。

新的資本監管要求明確規定一級資本只能包含普通股(包括留存收益)二級資本不能為未來風險提供足夠的保護僅能在清算條件下吸收損失因而全球商業銀行提高資本質量,增強損失吸收能力必須調整資本結構重視普通股的資本補充方式開發以內部資本積累為主的內源融資的資本補充渠道。

經營模式將加速向資本集約型轉化

提高資本金準備不僅包括資本充足率標準的提高還包括資本范圍和質量的調整這必然在提高銀行對資本要求的同時也會迫使銀行對盈利模式和資產的風險結構進行相應的調整。

首先預計銀行業的盈利空間將伴隨著杠桿率的降低以及資產增長的放緩而減小。一方面核心一級資本的劃分為普通股資本提出了較高的要求而普通股資本要求的提高將增加銀行的經營成本當這些成本轉嫁給消費者時便將導致融資需求的下降;另一方面為保持較高的資本充足率水平分母的風險加權資產數目就必須有所控制這就意味著經營杠桿和資產規模的減少特別是歐美銀行中一些杠桿較高的業務和資產將大幅縮水。

而現有模式下盈利空間的逐步收窄又將影響資本的積累因此改變現有的盈利模式尋求低杠桿,低資本損耗的創新型盈利模式將是國際銀行業特別是歐美銀行業亟待解決的問題。

其次資本水平的高低直接影響到銀行未來的發展模式。雖然在新公布的巴塞爾協議中引入了杠桿率監管指標但不論是資本充足率還是杠桿率其分子考察的都是資本的大小因此可以說資本水平的高低將決定在現有監管框架下銀行的發展模式。對于資本較為充裕的銀行來說加快信貸的擴張,進行兼并收購,搶占市場相對來說有更大的回旋余地而對于資本不足的銀行來說未來業務的發展將受到多種限制。

不論資本充足與否改進資本的優化配置資本集約化經營轉向低資本消耗的經營模式提高資本回報率都將是未來銀行業的發展方向。

本次金融危機以來中國不斷提高對銀行體系的風險監管要求分別將國有大銀行和中小銀行的資本充足率從此前的8%提升至11%和10%部分大銀行則提升至11.5%。根據中國銀監會發布的截至2010年6月底的相關數據國內大,中,小各類銀行平均資本充足率達到11.1％核心資本充足率達到9％核心資本占總資本的比例超過80％從數量上來看超出了國際資本監管的最低要求。對于3%的杠桿率要求來說長期從事低杠桿業務的中國銀行業自然更是遠遠高于國際要求的監管水平。

因此國際銀行資本監管制度改革對國內銀行的短期影響有限但長期影響值得關注特別是要合力調整和完善國內銀行資本監管制度包括數量標準,質量標準,時間表,監管手段等提升資本監管有效性。同時要鼓勵銀行體系在新的資本監管體系下加快創新穩步提高資本運用效率和杠桿水平降低盈利模式對資本的過度依賴促進資本節約型經營模式的形成并積極拓展多元化的資本補充渠道。