【大行言論】新產品推動業績，宏源證券給予恆寶股份買入評級

宏源證券今日發布研究報告稱，新產品將開始成為恆寶股份(002104-CN)成長的主要推動力，料EMV遷移在11年出現爆發式增長，預計公司10、11及12年淨利潤分別為1.3、2.7及2.9億元，EPS分別為0.30、0.61及0.66元，對應PE分別為57.8、28.1及26.2倍，故給予該股買入的評級。

報告還指出，公司10年以來訂單飽滿，發卡量大幅超過去年同期。10年上半年公司來自中國電信的訂單總計2800萬張，且128kSIM卡佔到53%；中國聯通今年上半年已經完成2100萬張。另外，雖然剛剛進入中國移動市場，但公司1-4月份已經完成銷售額1400萬元，預計今年通信IC卡將累計產銷1-1.2億張。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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