野村證券維持百度買入評級 目標股價170美元

新浪科技訊 北京時間8月24日晚間消息，野村證券(Nomura Equity Research)今日發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“買入”評級，同時維持170美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

事件回放：奇虎360上周推出了搜索引擎so.360.cn，並將其設為其導航網站和網絡瀏覽器的預設搜索引擎，從而取代之前的預設搜索引擎谷歌。奇虎的網絡瀏覽器擁有2.72億月活躍用戶，覆蓋中國網民總量的61%。按用戶使用時間計算，奇虎瀏覽器在中國市場的份額為42%，高於IE的32%。

分析：我們認為，奇虎將自己的瀏覽器設為其導航網站和網絡瀏覽器的預設搜索引擎，這是一個強有力的戰略。

奇虎表示，其瀏覽器和導航網站為谷歌中國搜索總量帶去約50%的流量，為百度帶去約15%的流量。盡管如此，奇虎來自谷歌的營收僅占奇虎2011財年總營收的約10%，而百度並未因此而向奇虎支付費用。

之前，盡管奇虎瀏覽器和導航網站預設搜索引擎為谷歌，但85%的用戶都改為其他搜索引擎，主要是百度，主要是因為谷歌搜索的用戶體驗欠佳。利用自己的搜索引擎取代谷歌搜索後，70%仍繼續使用奇虎搜索，即僅30%改用其他搜索引擎。

總體而言，我們認為，在短期內，奇虎搜索對百度的影響有限。因為要成規模，併進行商業化還需要時間。

估值：我們維持百度股票“買入”評級，同時維持170美元的目標股價不變。(李明)