中銀國際:賣出中國鋁業
鉅亨網新聞中心 2010-06-11 22:19
中銀國際研究報告表示,儘管5月中旬國家發改委宣布取消對產能過剩行業的優惠電價後,中國鋁業(ACH)的股價已下跌了18%,但該行認為,向下重估尚未結束,因為電價上漲的影響尚未完全反映在盈利中。該行預計,中報前將出現一輪盈利預測下調以反映6月鋁價的大幅下跌。成本壓力上升是影響股價表現的一大因素。短期可能起到催化劑作用的是成功在海外收購上游業務,但鑑於國外嚴格的政府監管,這並不容易實現。該行將A股評級由買入下調為持有,將H股評級由持有下調為賣出。A股目標價是基於2﹒5倍2010年預期市淨率,H股目標價是基於1倍2010年預期市淨率。
中鋁早前跌0.25%,報19.6美元.
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