智原Q3 EPS 0.8元 Q4營收估個位數降幅

IC設計智原(3035-TW)今(26)日舉行法說會，並公布第 3 季財報，單季毛利率為38%，稅後淨利則為3.22億元，較第 2 季增加11.9%，每股稅後盈餘為0.8元。展望第 4 季智原發言人顏昌盛指出，由於半導體已進入淡季，因此預期營收將較第 3 季下滑，但在消費性電子與通訊產品需求支撐下，營收降幅可望在個位數範圍內，毛利率與營益率也估與第 3 季持平。

研昌盛指出，第 4 季消費性電子需求持穩，預期出貨與第 3 季持平，通訊相關產品也有所支撐，但PC與多媒體相關產品則進入淡季效應，因此預期營收將較第 3 季個位數下滑，營運淡季不淡。

智原今年上半年展現強勁成長動能，第 3 季營收仍持續走穩，達23.38億元，較第 2 季19億元增加22.8%，再創歷史新高，不過毛利率僅38%，較第 2 季14.6%減少了3.6個百分點，智原表示，主要是因量產的產品數量增加，導致毛利率下滑，其中以消費性電子居多數，影響了毛利率表現。

智原第 3 季營益率為15%，也較第 2 季減少1.6個百分點，稅後淨利3.22億元，較第 2 季增加11.9%，每股稅後盈餘為0.8元。

智原第 3 季產品仍以ASIC居多數，佔比達88.6%，較第 2 季85.6%增加，但也因量產產品增加，導致毛利率下滑，委託設計則約5.6%，較第 2 季增加，IP則降至5.8%。

以應用別而言，智原第 3 季產品仍以消費性電子為大宗，佔比達51.5%，較第 2 季成長，其餘通訊電腦周邊與多媒體、平面顯示則較第 2 季下滑，分別為23.8%與24.1%。